XETRA (Deutsche Börse Xetra) – это электронная система, предназначенная для торговли ценными бумагами, товарами и сырьем на ведущих биржах мира, считается одним из самых универсальных помощников для трейдера.
Торговая система XETRA разработана в 1997 году компанией Deutsche Börse и первоначально предназначалась для Франкфуртской фондовой биржи. Со временем возможности софта были расширены, и трейдеры получили доступ на другие площадки Европы.
Электронная система XETRA позволяет работать с широким ассортиментом немецких и международных ценных бумаг. Все заявки, поступающие от участников рынка, поступают в специальный журнал платформы и исполняются практически мгновенно. На современном этапе нагрузка XETRA составляет около 1,3 миллионов операций в сутки.
К системе Xetra подключено более 250 профессиональных участников из 19 стран мира. Уже сегодня на Xetra работает почти 5000 трейдеров с официальным допуском к работе на платформе. Возможность подключения имеют финансовые компании, крупные организации финуслуг, банки.
При создании платформы упор делался на поддержание стандартов прозрачности, ликвидности, гибкости и скорости сделок, вне зависимости от расположения клиентам.
Финансовые продукты XETRA
Плюс платформы - широкий доступ к наиболее ликвидным финансовым инструментам. Пользователю доступно более 9 тысяч акций лучших компаний Германии и мира, в том числе следующие индексы и акции:
После этого следует этап торгов, в течение которого производится исполнение приказов. Выбор заявок осуществляется по двум основным критериям – стоимости и времени. Это значит, что первыми выполняются те заявки, которые имеют максимальную цену на покупку и, соответственно, минимальную на продажу. В случае, когда котировки одинаковы по величине, то исполняется заявка, поступившая раньше по времени.
По происшествие аукциона в полдень и стандартных торгов в течение дня на «закуску» проводится заключительный . При этом особенность XETRA в том, что на любом из этапов торговли могут выполняться даже самые большие заявки.
Функция XETRA BEST
Для участников рынка, которые рассчитывают на лучшие цены и желают получить гарантию исполнения заявки, разработана специальная опция - XETRA BEST. Ее особенность – возможность исполнения приказов по выбранным активам на основе двусторонней сделки (по принципу выбора лучшего исполнителя).
Функция XETRA BEST открывает следующие преимущества:
Высокую скорость исполнения заявки;
- минимальные прямые и косвенные траты (комиссии) при совершении сделок с ценными бумагами;
- полное или немедленное выполнение заявки по цене, которая выше стоимости, указанной в регистрационном журнале платформы;
- отсутствие фиксированного клирингового сбора;
- законность и контроль сделок, ведь XETRA BEST является составляющей частью торгов Фондовой Биржи Франкфурта. Следовательно, на все операции распространяется директива Европейского Союза о рынках финансовых активов - MIFID.
XETRA
Большой плюс современных платформ (в том числе и XETRA) – это открытий доступ к высоколиквидным инструментам. может участвовать в рентабельных торгах на наиболее ликвидных рынках мира. Для реализации этих задач организована качественная техническая платформы, четко изложены все участника торгов. Так, за последние десять лет удалось улучшить ликвидность в Xetra Liquidity Measure (XLM) почти на 70%.
В процессе торгов инвесторам приходится терпеть множество видов расходов – расчет, плата за участие в торгах и ряд скрытых операционных затрат. Наличие последних зависит от главного фактора – состояния журнала регистрации на момент совершения сделки. И здесь чем выше ликвидность рынке и чем больше выбор вариантов активов, тем меньше скрытых расходов.
Суть Xetra Liquidity Measure (XLM) - измерение и фиксация ликвидности в специальном журнале регистраций. Основой являются скрытые расходы на проведение операций для какой-то конкретной сделки. Расчет производится с учетом двух основных параметров – средней стоимости и усредненного показателя спреда для покупки (продажи) актива.
Формула проста: из первого показателя (усредненной цены) вычитается второй показатель (средний показатель спрэда). Полученный результат остается просуммировать с ценой выбранной акции (для расчета берется одна ценная бумага). В итоге получается параметр скрытых расходов на проведение операции (XLM). Чем меньше показатель Xetra Liquidity Measure, тем большую ликвидность имеет выбранный .
Для наиболее ликвидной ценой бумаги (акции производителя – компании Deutsche Börse) при проведении операции на сумму от миллиона евро показатель XLM составит 2.6 пункта.
При желании еще больше повысить ликвидность можно воспользоваться услугами Designated Sponsors – маркет-мейкеров, способных сделать из малоликвидных инструментов активы высокой ликвидности. К задачам Designated Sponsors можно отнести:
Участие в аукционах и установка котировок в обычных торгах на период, не меньше установленного биржей;
- удерживание минимальных объемов и максимального спрэда;
- устранение дисбаланса, возникающего между спросом и предложением на какой-либо актив.
Надежность и скорость XETRA
Электронная платформа разработана с учетом современных требований надежности. Вся структура имеет резервную систему, которая при необходимости вернет все показатели на исходную позицию. Возможности -сервера почти неограниченны. Участники рынка получают допуск к торгам в течение минимального времени.
Большой плюс – простота пользования платформой. Для размещения заявки достаточно выбрать интересующий актив, и он автоматически переместится в корзину заявок. Дальше необходимо выставить остальные параметры – период действия акции, лимиты, объем и так далее. При наличии встречных предложений операция совершается без малейших задержек, а трейдер получает сообщение о проведении сделки.
Особое внимание уделяется скорости совершения заявок. В эпоху алгоритмической торговли особую роль имеет каждая миллисекунда. При этом подтверждение заявки (round trip) должно происходить максимально быстро. В XETRA данный параметр составляет всего 7-9 мс.
Подключение XETRA
Большой плюс электронной платформы – широкий выбор различных способов подключения:
1. Выделенная линия
(в том числе и выделенная линия глобальной сети). Здесь осуществляется обслуживание на обычном уровне для поддержания качественного потока.
2. Две выделенные линии. В этом случае обеспечивается максимальная доступность и возможность обработки максимальных объемов данных.
3. Доступ. Получение возможности торговать через свою – выделенную линию глобальной сети.
4. Подключение Xetra – обычное обслуживание интернет-подключения, доступ к торгам через интернет. Кроме этого, в проведении восстановительных работ по серверу участника рынка нет необходимости.
Расходы при работе на XETRA
Одна из особенностей платформы – прозрачная система расходов и корректное начисление комиссионных. У участника есть выбор модели – низкий, средний или максимальный объем вознаграждения. При этом расходы за удаление, изменение и размещение приказа исключены.
Размер комиссии зависит от цены операции. Для "дорогой" сделки комиссия составит от 0,6 до 18 евро (это 0,48 пункта). При этом если стоимость сделки составляет 100 тысяч евро, то комиссия будет равна 4,8 евро.
Большой плюс - возможность автоматизации торгов, то есть оформление заявок компьютерами. Уже сегодня более 40% всего объема операций в платформе XETRA - это электронная подача заявок. При этом Deutsche Börse всячески способствует внедрению алгоритмических торгов. Участник рынка, который работает таким образом, обеспечивает максимальную ликвидность инструмента за счет минимальных спредов.
При использовании программы ATP (автоматзиировнной торговли) можно получить скидку в размере 49%. Эти разрешено использовать внутри системы на совершение платежей по сделкам. Кроме этого, система помогает автоматически формировать заявки в электронном виде.
Контроль XETRA
Все сделки через электронную платформу контролируются центральным контрагентом (ССР). Его задача – обеспечить максимальную безопасность каждой проведенной операции и выступить в качестве контрагента между сторонами сделки. При этом каждый получает следующие плюсы:
ССР берет на себя все риски в случае невыполнения своих обязательств одной из сторон;
- все пользователи системы работают на принципах анонимности (даже после того, как был исполнен);
- расчет ведется исключительно по выбранного актива.
На завершающем этапе расчет производится посредством Clearstream Banking AG. Если после вычисления нетто осталось небольшое сальдо, то оно будет зачислено на счет клиента-участника или же снимется с него в ЦБ.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Франкфуртская фондовая биржа является одной из самых старейших бирж в мире, а также одной из главных биржевых площадок материковой Европы. Frankfurt Stock Exchange входит в группу холдинга Deutche Borse Group, которому также принадлежат несколько десятков компаний финансового и банковского сектора. Группа предоставляет полный спектр биржевых услуг, что обеспечивает 70% фондовой деятельности Германии – самой крупной экономики Евросоюза.
История Франкфуртской фондовой биржи
Начало фондовой биржи FSE приписывают на 1585 год, когда торговцы западной Европы встречались в самом развитом на то время торговом узле – в городе Франкфурт. Всё начиналось с обычных ярмарок, на которые съезжались купцы со всех частей Европы.
тысяч различных эмитентов
место среди фондовых бирж мира
всех финансовых операций в Германии
Некоторые историки отмечают упоминание первых истоков франкфуртской биржи ещё ранее – на 1150 год. Именно тогда, по их мнению, произошла на Рейне первая продуктовая ярмарка, которая и положила начало истории биржи. Вначале ярмарки проводились раз в год, но в 1330 Людвиг Баварский, наблюдая за популярностью и высоким спросом торговой площадки, решил ввести дополнительную весеннюю ярмарку, что стало отличной новостью, как для производителей сельскохозяйственных культур, так и для покупателей с западной Европы. В свою очередь купцы с западной части привозили на ярмарку рыбу, что также увеличило доход площадки.
Хотите зарабатывать на акциях супер-компаний, таких как Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Инвестируйте в них с самым надежным фондовым брокером – .
К середине шестнадцатого века торговая площадка во Франкфурте уже стала одной из самых больших и популярных в Европе и на данную биржевую площадку приезжали торговцы и покупатели с Голландии и Франции, которые подвергались гонениям со стороны своего правительства из-за протестантизма.
Период, который считается более официальным как начало функционирования Франкфуртской биржи, а именно 1585 год, стал датой ввода единых обменных курсов. Это было вызвано слишком большим количеством купцов с разных регионов и соответственно огромным количеством различных денежных единиц. Покупатели и продавцы сами начали путаться в курсовой разнице, а также мошенники зачастую использовали этот фактор с целью наживы. Тогда участники торгов решили установить единый обменный курс. На фоне такого регламентария на бирже сразу же появились торговцы векселями и спекулянты обменного курса. Первый официальный лист курсовых разниц для обмена валют был принят в 1625 году. В список входило 12 валют с датами закрытия сделок заключенных на ярмарке.
Наименование Burse (Boerse, Borse) было закреплено за всеми биржевыми площадками континентальной Европы с 1605 года. Историки присваивают данное наименование заслугам купца Ван дер Бёрса из Брюгге. Также некоторые считают, что похожим названием обладал переулок, на котором впервые начали собираться купцы.
В 1666 году на Франкфуртской бирже впервые появился свод правил поведения биржевых маклеров, а в конце данного столетия биржевики Франкфурта уже смогли обзавестись собственным зданием Grober Braunfels для проведения торговой деятельности. Первые казначейские облигации Германской империи была размещены на Франкфуртской бирже в 1779 году.
Окончание Первой мировой войны принесло в Германию сильнейший экономический кризис и в 1929 году практически все акции компаний упали в цене до сущих копеек. В годы Второй мировой войны Франкфуртская биржа довольно активно функционировала и набирала обороты, но с падением власти Третьего рейха получила значительный отток капитала и закрылась на 6 месяцев.
1953 год становится вновь началом эпохи рассвета Франкфуртской биржи и на площадке начинают проходить активные торги валютой США, Канады, Швейцарии и других развитых стран мира. К 1957 году биржа восстанавливает разрушенный торговый зал и продолжает полномасштабное функционирование.
В 1969 году в здании торговой бирже FSE устанавливается компьютерная система для проведения торговых операций BOGA и это на два года ранее, чем установка аналогичной системы на бирже NASDAQ в США. Система Boga обеспечивала оперативную передачу котировок посредством телекса.
В начале 90-ых годов Франкфуртская биржа стала «родиной новых рынков» – европейские компании технологичного сектора и начинающие веб-компании размещали свои акции именно на Франкфуртской площадке. Также в 1993 году FSE вошла в холдинг Deutche Borse AG.
В начале 2000-ых руководство Франкфуртской фондовой биржи проводило несколько встреч с владельцами Лондонской фондовой биржи. Предметом разговоров было слияние двух крупнейших европейских площадок, что могло бы дать начало одному из самых крупномасштабных фондовых рынков в мере. Однако в полной мере сделка так и не состоялась в связи с тем, что один из инициаторов – Вернер Зайферт (гендиректор Deutche Borse AG) ушёл в отставку. Биржам удалось добиться лишь частичного слияния с образованием межнациональной торговой площадки International Exchange, во главе которой стала франкфуртское руководство.
Позже владельцы немецкой биржевой площадки начали обсуждение о слиянии с другой биржей – Французской фондовой биржей Euronext. Но сделке не удалось состояться, так как Euronext выкупила нью-йоркская фондовая биржа NYSE за 9.96 млрд. долларов. Из-за такой серии неудач, руководство FSE решилось быстро приобрести швейцарский холдинг SIX Swiss Exchange. Значительных увеличений капитализации данные сделки не принесли, но зато позволили экспортировать в зарубежье торговую систему Xetra, которая была создана немцами в 1997 году.
Торговая система Xetra и на сегодняшний день пользуется огромной популярностью и востребованностью. К ней подключена не только Франкфуртская биржа, но и все подразделения Deutche Borse AG, сеть швейцарских фондовых бирж, Шанхайская биржа и Eurex. Система характеризуется высокой скоростью и надежностью, а также простейшим пользовательским интерфейсом, что позволяет осуществлять сделки с акциями, деривативами, а также в условиях рынка наличной валюты и драгоценных металлов (Cash Market и Xetra Gold).
Современная FSE
Современная Франкфуртская фондовая биржа является ведущей европейской площадкой для осуществления сделок с акциями, облигациями, деривативами и синтетическими инструментами финансовой сферы. В листинг FSE входит более 1000 компаний общей капитализацией практически в 2 триллиона долларов. В группу Borse AG входят не только биржевые площадки, но также банковские учреждения, клиринговая компания, официальные маклеры и трейдинговые центры.
Биржа функционирует с 9:00 до20:00. Доступен широкий спектр инструментов не только Европейского происхождения, но также и финансовые активы России, Азии и Америки.
На фондовой бирже рассчитывается несколько фондовых индексов, два из которых пользуются огромной популярностью во всём мире: DAX и EuroStoxx 50 .
DAX введёт в расчет с 1988 года и считается индексом экономической активность Германии. В состав индексного индикатора входят 30 крупнейших компаний страны, акции которых обращаются на Франкфуртской бирже. За время своего существования индекс DAX вырос в 7 раз.
Euro Stoxx 50 – базовый индикатор всей экономики Евросоюза, который исчисляется сразу в 5-и мировых валютах.
Самыми известными компаниями, которые доступны для торговли на рынке FSE, являются Volkswagen Group, Siemens, MAN, Henkel, E.ON, Deutsche Lufthansa, Deutsche Bank, Daimler, Commerzbank, BMW, Bayer, BASF, Adidas и прочие.
На сегодняшний день Франкфуртская фондовая биржа обеспечивает 90% всех финансовых операций в Германии и контролирует порядка 30% Европейского рынка.
(Frankfurt Stock Exchange, или FSE ) является одной из самых старинных бирж Германии и крупнейшей площадкой для торговли ценными бумагами во всем мире. Биржа FSE включена в состав немецкого концерна Deutsche Borse Group – влиятельной биржевой компании, которая предоставляет различные финансовые услуги, связанные с торговой деятельностью.
Содержание статьи:
Сделки на бирже торгов Deutsche Borse Group обеспечивают порядка 70% всей деятельности Германии в сфере торгов ценными бумагами.
Часы работы: ежедневно с 09-00 до 17-30 (по МСК), кроме выходных дней и праздников.
Особенности и преимущества фондовой биржи FSE
На Франкфуртской бирже осуществляется торговля такими активами как:
- валюта;
- товары;
- облигации;
- фонды;
- ценные бумаги;
- гарантийные обязательства и сертификаты.
Независимые специалисты выделяют несколько основных преимуществ биржи. Осуществление интеграции происходит по вертикальной структуре, то есть весь необходимый перечень услуг и систем на бирже находится в легкой доступности для любого инвестора. Именно на Немецкой бирже одни из самых высоких показателей по уровню прибыли, выручки и капитализации в Европе. Все операции на бирже проходят в электронной системе торгов Xetra – в ней ведут работу более 650 клиентов биржи, включая около 5-ти тысяч трейдеров и 270 банков со всего мира.
История развития и становления FSE
Если верить немецким источникам, история Франкфуртской фондовой биржи начинается аж с 1150 года. В тот год, осенью, на Рейне была проведена самая первая ярмарка товаров. С тех пор подобные ярмарки товаров проходили ежегодно один раз в год.
В 1330 году Людвиг Баварский, заметив большую популярность проводимых ярмарок, вводит еще одну ярмарку – весеннюю. Это стало прекрасной новостью, как для производителей сельскохозяйственных товаров, так и для покупателей. Вскоре на ярмарку начали завозить рыбу, тем самым еще больше увеличив доходность площадки.
Популярность ярмарки-площадки росла, привлекая все новых и новых продавцов. Тогда и появились проблемы с осуществлением платежей – у каждого региона в Европе была своя валюта и при переводе валюты возникала большая путаница, а также стали появляться мошенники. Чтобы облегчить работу с обменом валюты создают биржу по обмену.
И вот в 1585 году во Франкфурте состоялась встреча купцов со всех регионов Европы. На этой встрече, с целью пресечь мошенничество во время торговли и облегчить обменные операции, был установлен единый курс обмена. Почти сразу с этим появляются торговцы векселями и спекулянты.
История год за годом или важнейшие даты для биржи
- Официальный листок с курсовой разницей валют был впервые издан в 1625 году и состоял из 12 валют.
- В 18 веке биржа начинает осуществлять сделки с государственными облигациями.
- Периоды после первой и второй мировой войны сказываются на бирже не лучшим образом – цена акций падает, происходит огромный отток капитала.
- 1953 год в истории биржи становиться началом эпохи восстановления и рассвета. Биржа активно начинает осуществлять торговлю денежными единицами Швейцарии, США, Канады и валютой других стран.
- В 1957 года заканчиваются работы по восстановлению торгового зала, и биржа приступает к своему полномасштабному функционированию.
- В 1969 году в здании фондовой биржи устанавливается автоматизированная компьютерная система BOGA, предназначающаяся для проведения операций по торговле.
- В 1993 году Франкфуртская фондовая биржа входит в состав крупнейшего холдинга Deutche Borse AG.
- В 2002…2004 годах активно ведутся переговоры о слияние Франкфуртской и Лондонской фондовых бирж. Слияние двух крупных торговых площадок Европы привело бы к созданию самого мощного фондового рынка в мире. Тем не менее, сделке не суждено было состояться – инициатор затеи, генеральный директор Deutche Borse AG, Вернер Зайферт оставил свой пост.
Фондовые индексы Франкфуртской фондовой биржи
Основным и наиболее важным индексом на бирже Германии является – DAX
(Deutscher Aktienindex
). Расчет его ведется по уровню стоимости акций 30-ти самых ликвидных и надежных компаний Германии, ведущих торги на бирже. При расчете DAX учитывается цена самых популярных и торгуемых акций за последние три года. Специалисты биржи постоянно ведут проверку компаний, чьи акции учитываются при подсчете DAX и осуществляют периодическое обновление этого списка.
Изменение состава DAX наглядным образом демонстрирует любые изменения в экономике страны. Например, первый состав DAX насчитывал пять немецких банков, сейчас же их осталось лишь два – Commerzbank и DeutscheBank .
Основу немецкого индекса сейчас составляют представители химической и автомобилестроительной промышленности, поскольку данные области для экономики Германии являются основными. В состав индекса входят следующие компании:
- BMW;
- Bayer;
- Volkswagen;
- Henkel;
- Continental;
- Daimler;
- BASF;
- Merck;
- K+S;
- Beiersdorf;
- Siemens;
- Lufthansa.
Кроме индекса DAX, существует в Германии и множество узкоспециализированных, «связанных» индексов, к которым приковано меньше внимания, нежели к основному;
- HDAX;
- TecDAX;
- CDAX;
- SDAX.
Вторым по значимости индексом является EuroStoxx50 – некий индикатор экономического положения в Европейском союзе. Индекс одновременно исчисляется в пяти валютах.
Брокеры с выходом на Франкфуртскую биржу
Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции
eToro Libertex
Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Рекомендуемый начальный депозит $250 .
Платформа Libertex принадлежит брокеру с более чем 20-летним стажем и имеет серьезных регуляторов. Здесь вы найдете огромное количество акций и ETF фондов. Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу к которой подключено большое количество индикаторов. Минимальный депозит $200 .
Об акциях и листинге
Акции ведущих компаний Франкфуртской биржи пользуются популярностью во всем мире. Они в полной мере соответствуют всем жестким условиям, которые необходимы для участия в листинге.
Первое требование для попадания в листинг – компания-претендент должна находиться в таком сегменте рынка, где расположены и эмитенты, которые максимально прозрачны в своей работе (Prime Standard ). Второе условие – не меньше 10% акций должны быть в свободном обращении. Третье – головной офис компании должен располагаться в Германии.
Объем оборота у любой компании постоянно меняется. Это связано с активностью спроса на конкретную акцию. Наиболее стабильной четверкой в этом плане можно назвать следующие компании:
- Первое место принадлежит крупнейшему концерну BASF Societas Europaea . В его состав входит 160 дочерних предприятий, осуществляется выпуск 7-и тысяч наименований продуктов, включая химически- и термическистойкие пищевые покрытия, синтетический каучук, фармацевтические и химические препараты, растворы для уменьшения автомобильных выхлопов.
- Далее идет немецкая страховая компания Allianz SE . Сейчас это огромный концерн, предлагающий услуги страховой защиты клиентов по всему миру.
- DeutscheBank AG – банк Германии. Численность клиентской базы насчитывает более 13 млн. клиентов. Банк оказывает услуги по управлению активами, занимается инвестиционной и коммерческой деятельностью.
- Компания Bayer A , занимающаяся фармацевтикой и химией – разрабатывает лекарственные препараты.
Следует отметить, что около половины компаний, занесенных в листинг FSE, являются иностранными. Поэтому Франкфуртскую биржу вполне можно считать международной.
Иностранная компания, выразившая желание оказаться в листинге, должна продемонстрировать отчетность по своему финансовому положению и соответствовать всем требованиям FSE для попадания в листинг.
Листинг биржи насчитывает больше 1000 компаний на суммарный объем капитализации, превышающий 2 трлн. долларов США. В корпорацию Borse AG входят не только площадки для торговли, но и клиринговые компании, трейдинговые центры, банковские учреждения и официальные маклеры.
Уникальная торговая система Xetra
В 1997 году на бирже FSE вводится в действие электронная система осуществления торгов Xetra
(Exchange Electronic Trading
). Благодаря своей простоте вкупе с высокой надежностью система быстро завоевала уважение в среде трейдеров, поскольку работать в системе очень удобно, а любую операцию можно производить из любой точки мира.
К Xetra подключено более 20 площадок в Европе, в том числе общегерманская Deutsche Borse AG , Франкфуртская , Швейцарская SIX Swiss Exchange, Шанхайская фондовая биржа и Eurex .
В Xetra собран набор из более 2,5 тысяч различного рода удобных торговых инструментов: инвестиционные фонды, ETF, товарные индексы ETSc, долговые обязательства ETNc и множество других. Брокеры компании, с введением Xetra в работу, начали выполнять функции маркет-мейкеров.
Электронная система позволяет участникам проводить торги с различными ценными бумагами. Однако, функции уникальной платформы на этом не ограничены – она позволяет еще торговать и сырьем, товарами, приобретать или продавать договора на электроэнергию.
Система постоянно формирует свод данных о продаже и покупке в так называемую общую книгу приказов. При поступлении подходящего встречного приказа, система сама производит его выполнение. Таким образом, Xetra способна привести товарооборот к наиболее высокому показателю. Даже если происходит выполнение операций с ценными бумагами с невысоким показателем ликвидности, процессы сделок в любом случае будут результативны.
Говоря о самом программном обеспечении, следует выделить то, что оно обладает модульной структурой и может увеличивать и расширять свой функционал при включении дополнительных функций.
Для удобства работы трейдеров существует различные варианты доступа в систему. Как правило, для этих целей применяют арендованные линии и Интернет.
Благодаря Xetra процесс торговли ценными бумагами будет проходить под постоянным контролем, а любая операция будет отслеживаться в реальном времени участниками торгов. В случае изменения или отклонения от установленных правил, инструментарий Xetra оповестит об этом, подав соответствующий сигнал.
Термин «Вorse» переводится с немецкого как «биржа ». Данное слово означало периодические встречи богатых торговцев из Италии на городской площади Buerse в бельгийском городе Брюгге, которая была названа в честь семейства Ван дер Бурсе (с латинского «Бурса » – кошелек, мешок), некогда проживавших в городе.
Интересный факт взаимовыгодного сотрудничества
Корпорация Telegraphen-BauanstaltSiemens&Halske, в дальнейшем известная как Siemens (чьи акции входят и сегодня в индекс DAX ), была открыта бизнесменом из Германии и его компаньоном Иоганном Гальске в 1847 году. В основе ее деятельности была электронная телеграфия и разработки в области точных наук – оптики и механике. Сименс стала первой компанией, которая смогла выйти на рынок России со своим предложением в сфере телекоммуникационных технологий. Первый заказ для правительства России был на 75 телеграфов от фирмы «Siemens und Halske» в 1851 году. Это положило началу долгим и теплым отношениям Siemens c Россией.
Незадачливый вкладчик
В 1998 году в российское отдаление «ДойчБанк Россия» на должность директора по управлению инвестициями мировых рынков был назначен Йохен Вермут. Не проработав и полугода, Йохен был снят с занимаемой должности. Причина увольнения была в том, что он, без согласия руководства, инвестировал средства банка в одно из российских ГКО. Как сообщали позже в пресс-службе банка, прибыль Deutsche Bank за время работы Вермута сократилась на 83%.
Заключительные моменты
Сегодня биржа Германии обеспечивает около 90% финансовых операций, проводимых в Германии, а так же контролирует 30% рынка Европы. Более 51% от всего дохода биржи LSE приходится только на трейдинг. Объем торговых оборотов составляет 1459 млрд. евро.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .
Будучи созданной в 1585 году, площадка (по словам владельцев), ведет историю еще с XI века, когда купцы с Запада встречались на ярмарках с язычниками Сибири.
Сегодня входит в десятку крупнейших торговых площадок Европы и выступает безусловным лидером континентальной части. Капитализация ее участников достигает 1.9 трлн. долл. США, по суммарным оборотам на биржу приходится до 90% всего рыночного движения. Биржа входит в конгломерат Deutsche Borse и имеет тесные связи с SIX Swiss Exchange.
Немцы возводят историю Франкфуртской биржи к осени 1150 года, когда на Рейне прошла первая продуктовая ярмарка. Эта информация якобы зафиксирована в письменных источниках. В 1330 году Людвиг Баварский расширил влияние торговой площадки, введя весеннюю ярмарку, что было на руку купцам пушниной и жителям западной Европы - они всегда были богаты рыбой.
К началу XVI века город, находившийся в центре Европы, стал настолько богат, что Мартин Лютер называл его «серебряной и золотой дырой Германской империи ». Сюда съехалось огромное количество французских и голландских купцов, подвергшихся гонениям на родине из-за приверженности протестантизму. Тем временем каждый регион феодальной Европы имел свою валюту, и во кросс-курсах путались даже торговцы.
В 1585 году они встретились на традиционной ярмарке и установили единые обменные курсы, дабы пресекать мошенничество. А через 20 лет, в 1605 году, появились слова Burs или Börse , которым впоследствии стали называться все биржи континентальной Европы.
Историки убеждены, что оно пошло от имени купца из Брюгге Вана дер Бёрсе, причем у слова «бёрс» есть и второй смысл - мешок, кошелек, сума.
Первый лист с валютными котировками датирован 1625 годом, в нем уже значились 12 наименований валют с датами оплаты товаров, полученных на ярмарке. В 1666 появляются правила поведения маклеров, а в 1694 году они переезжают в собственное здание Großer Braunfels. В 1779 году на бирже были впервые размещены государственные облигации Императора Германии.
После I мировой войны акции компаний, обращающихся на бирже, упали в цене до уровня мусора, и в 1929 году, одновременно с США, начался финансовый кризис, получивший название «Черная пятница». Всю II мировую войну площадка работала, набирая обороты, но после падения III Рейха была закрыта на полгода. В 1953 году начинаются торги долларами США, Канады, швейцарскими
франками и валютой Европы. В 1957 году открывается восстановленный Торговый зал биржи. А, внимание , уже в 1969 году (!), за два года до , в здании Рамхофф устанавливается компьютерная система BOGA , позволявшая обмениваться котировками через телекс. В 1993 году Франкфуртская фондовая становится биржей новых рынков (аналог доткомов) и входит в группу Deutsche Börse AG .
Интересная вещь. В 2002-2004 годах владельцы Франкфуртской торговой площадки вели переговоры о слиянии с , что сделало бы группировку третьей в мире по капитализации. После былинного отказа (гендиректору Deutsche Börse AG Вернеру Зайферту пришлось уйти в отставку ), немцы начали переговоры с французской с капитализацией 3 трлн. долл. США.
Вначале стороны не могли договориться о цене, затем к игре подключилась , купившая европейцев за 9.96 млрд. дол. США с правом обмена акций. Потерпев поражение, немцы поспешили и выкупили конгломерат швейцарских бирж SIX Swiss Exchange. Финансовых оборотов это практически не увеличило, но дало возможность экспортировать Xetra за пределы Германии.
Современная Франкфуртская биржа
Сегодня Франкфуртская биржа является одним из мировых лидеров финансовой системы, на ее полях торгуются более 1000 компаний суммарной капитализацией 1.9 трлн. долл. США. Схема отлична от других площадок конгломерата Deutsche Borse AG: все игроки делятся на три категории: банки, официальные курсовые маклеры и зарегистрированные трейдеры, причем последним отводятся наименьшие права.
От банков зависит первоочередная цена купли-продажи, поскольку именно на них приходится вал всех операций. Курсовые маклеры (они относятся к самой бирже), принимают и исполняют заявки, и от их расторопности зависит спред. Свободные трейдеры играют роль «мелкой рыбы при хищнике» и, несмотря на свое количество, большим спекулятивным потенциалом не обладают.
Основной торговой системой биржи является система Xetra (Exchange Electronic Trading ). Она была создана в 1997 году и, благодаря скорости, надежности и простоте освоения, быстро завоевала любовь игроков. В общей сложности к ней подключено около 20 площадок по всей Европе, включая Франкфуртскую, общегерманскую Deutsche Börse AG, SIX Swiss Exchange, Eurex и Шанхайскую фондовую биржу.
Через Xetra осуществляются операции в рамках купли-продажи ценных бумаг и деривативов, также действует рынок наличных Cash Market и ценных металлов Xetra-Gold . В рамках Xetra обращаются свыше 2.5 тысячи различных инструментов, включая ставшие уже традиционными инвестиционные фонды и ETF, а также редкие товарные индексы ETSc и ценные долговые бумаги ETNc.
Основных индексов на Börse Frankfurt несколько, это как уже знакомый (нем. Deutscher Aktienindex ), так и его производные DAXPlus, Cdax, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX и VDAX. Кроме того, на площадке рассчитывается Euro Stoxx 50, ключевой индикатор всей европейской экономики, рассчитываемый сразу в пяти валютах.
Поскольку экономика Германии является мощнейшей в Еврозоне, именно она тянет на себе долговые обязательства стран PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция, Испания). Из-за этого котировки индекса DAX практически полностью копируют Euro Stoxx 50, и, отслеживая один, можно понимать динамику другого. Остальные «DAXы» являются секторальными и интересны инвесторам, играющим в сегментах.
- TecDAX – Индекс Frankfurter Wertpapierborse TecDAX включает в себя 30 компаний, работающих в сфере высоких технологий, чьи акции являются наиболее ликвидными. В частности, сюда включены такие фирмы, как ADVA Optical Networking и Quality Service Communications AG (QSC), а также разработчик ПО Software AG.
- MDAX – В индекс MDAX входят компании, которые идут вслед за первой тридцаткой. При расчете этого индекса используются показатели 50 эмитентов. В частности, сюда включены такие известные бренды, как Hugo Boss AG, Metro AG, Puma SE .
- SDAX — Индекс SDAX рассчитывается на основании стоимости акций фирм из первой группы. Эти компании занимаются места с 81 по 130. Здесь можно встретить такие известные бренды, как Tom Tailor Holding AG, Bauer AG и так далее.
- HDAX – HDAX является общим индексом, который включает в себя компании вне зависимости от сферы их работы. Сюда входят фирмы, представленные в описанных выше индексах. Среди компаний можно отметить, к примеру, BB Biotech AG (работает в сфере биотехнологий) или Q Cells GMBH (производит солнечные батареи).
- CDAX – Индекс CDAX является сводным. В него включены более 300 компаний, которые представляют первую и вторую группу. Благодаря этому, данный индекс можно рассматривать как показатель «здоровья» немецкой фондовой биржи. Здесь собраны компании из различных сфер, в том числе автопроизводители (к примеру Volkswagen AG ), банки (Commerzbank AG ) и так далее.
Самыми крупными компаниями, акции которых торгуются на FWR являются:
Adidas
BMW
Deutsche Lufthansa
Henkel
SAP
Volkswagen Group
Bayer
Daimler
Deutsche Bank
Deutsche Telekom
E.ON
Porsche
и другие.
Frankfurter Wertpapierbörse
Всего на Франкфуртской фондовой бирже присутствует свыше 250 международных торговых учреждений, а общее количество трейдеров превышает 4.5 тысячи. Это объяснимо, ведь при капитализации (чуть меньше 2 трлн. долл. США), на площадке участвуют компании, представляющие до 35% всего инвестиционного капитала планеты. Теоретически, суммарная емкость биржи может достигать 20 трлн. евро.
Условия для листинга достаточно просты, но, в зависимости от величины компании, различают два рынка присутствия. Первый из них называется «Стандартный » и регулируется требованиями Deutsche Börse AG. Второй зовется «Премиум », и здесь регламентирующий документ это Директива ЕС «О рынках финансовых инструментов» (MiFID). Участники второго обязаны проводить семинары, съезды и собрания.
- Для выхода на оба рынка кандидату на включение нужно изготовление проспекта эмиссии. Минимальный срок существования эмитента (соблюдение текущей организационно-правовой формы не требуется) равен трем годам. Финансовая отчетность должна соответствовать МСФО (IAS/IFRS), у нерезидентов ЕС - МСФО (IAS/IFRS) или его адекватному эквиваленту.
- Минимальная рыночная капитализация кандидата на листинг должна равняться 1.25 млн. евро, минимальный объем первичного IPO - 10 тысяч акций, фри-флот на момент размещения - 25%, но бывают исключения. За полгода до предполагаемого размещения компания должна пройти аудит с публикацией на английском или немецком языке, предоставить бухгалтерский баланс по ПФФЗ или IFRS, иметь свой сайт.
В свое время на Франкфуртской бирже числилось до 50 компаний из стран бывшего СССР, подавляющее количество - российские, металлургического, перерабатывающего, сырьевого характера, добычи золота. Сейчас их количество уменьшилось в разы, поскольку серьезное регулирование площадки отталкивает спекулянтов - вместо этого площадка хвастает устойчивостью компаний и солидными дивидендами акционерам.
Согласно отчету за 2015 год средний уровень выплат акционерам на Франкфуртской фондовой бирже составлял 3.7% от стоимости акций, что считается очень неплохим показателем по европейским меркам. Эти суммы не могут быть удержаны правительствами стран СНГ, девальвированы, отняты в качестве налога.
Интересная вещь. Если бы развитие фондовой торговли в Германии не прерывалось на две мировые войны, за счет чего сумели подняться Лондонская и Парижская фондовые биржи, сегодня финансовая группа Deutsche Börse могла бы обладать капитализацией в 8-10 трлн. долл. США, - таково заключение американских экономистов Томаса Неймура и Ричарда Ларье.
Критическим временем стали не сами войны, а восстановление Германии, когда победители, вместо развития промышленности, превращали страну в рынок сбыта товаров и услуг. Разницу в советском и американском подходе можно наблюдать на примере ГДР и ФРГ. Спустя 25 лет, Германская Демократическая Республика все еще отсталый регион, где нет ни заводов, ни фабрик.
Брокеры для выхода на Франкфуртскую биржу
Выход на Франкфуртскую биржу предоставляют брокеры:
Виртуальный тур по Франкфуртской фондовой бирже с Google Maps
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .
- (Frankfurt Stock Exchange, Frankfurt Wertpapierbrse) Старейшая и крупнейшая из восьми региональных фондовых бирж Германии, на которую приходится более 75% объемов торговли ценными бумагами в этой стране. Первые операции на ней начались в 1820 г.… … Финансовый словарь
Франкфуртская фондовая биржа - Старейшая и крупнейшая из восьми региональных фондовых бирж Германии, на которую приходится более 75 % объемов торговли ценными бумагами в этой стране. Первые операции на ней начались в 1820 г. (с акциями Австрийского национального банка), со… …
Франкфуртская фондовая биржа - Фондовая биржа, получающая финансовую и административную поддержку со стороны Немецкой биржи (Deutsche Borse AG), являющейся холдинговой компанией. Эта фондовая биржа отвечает за правила доступа на биржу, проведение торгов и осуществляет надзор.… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
ФРАНКФУРТСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА - (Frankfurt Wertpapierbor e) старейшая и крупнейшая из восьми фондовых бирж Германии. На нее приходится более 75% операций с ценными бумагами в стране. Торговля осуществляется на трех рынках биржи: официальном рынке, где производятся операции с… … Внешнеэкономический толковый словарь
Фондовая биржа - Бомбейская фондовая биржа Старейшая биржа в Индии и Азии. Основана в 1875 году как местная Ассоциация биржевых маклеров. Признана правительством как официальная биржевая площадка в 1956 году. В 2005 году преобразована в … Википедия
Франкфуртская биржа - Франкфуртская фондовая биржа Расположение Германия: Франкфурт на Майне, Гессен Год основания 1585 Валюта Евро … Википедия
БИРЖА ФОНДОВАЯ. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ - Нью Йоркская фондовая биржа. Это некоммерческая организация, принадлежащая 1366 ее членам и управляемая советом директоров. Доходы биржи формируются за счет сборов, уплачиваемых членами и представляемыми ими компаниями, и используются на оплату… … Энциклопедия Кольера
Биржа Фондовая - биржа, на которой совершаются сделки с ценными бумагами и другими фондовыми ценностями (золото, биржевые конракты, валюта). На Б.ф. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний, государственных и муниципальных облигаций.… … Словарь бизнес-терминов
биржа фондовая - Биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через ф.б. мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ. На ф.б. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний,… … Справочник технического переводчика
БИРЖА, ФОНДОВАЯ - биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через Ф.б. мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ. На Ф.б. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний,… … Большой бухгалтерский словарь
Загрузка...
