1.Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия.
2.Классификация инвестиций.
3.Показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия.
4.Инновации и инновационная деятельность предприятия.
1. Капитал выступает одним из экономических ресурсов (факторов производства). Он включает в себя средства производства - машины, оборудование, инструменты, транспортные средства предприятия, здания, сооружения, передаточные устройства, сырье, запасы товаров и полуфабрикатов на различных стадиях производства (физический капитал ),а также знания и навыки персонала предприятия, полученные посредством образования и приобретения практического опыта (человеческий капитал ).Процесс накопления и добавления капитала предприятия называется инвестированием.
Инвестиции – все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта. В качестве инвестируемых ценностей могут использоваться денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности.
Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Субъекты инвестиционной деятельности – физические и юридические лица, государство, иностранные предприниматели и организации, участвующие в инвестиционной деятельности в качестве инвесторов, заказчиков и исполнителей работ, поставщиков, подрядчиков, финансовых посредников и др.
Объекты инвестиционной деятельности – направления вложения инвестиционных ресурсов (вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности, права на имущество и интеллектуальную собственность).
2. Классификация инвестиций может быть проведена по различным признакам.
1.По объекту вложений различают
1.1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в материальные и нематериальные активы, дающие прирост стоимости капитала. К ним относят: капитальные вложения, инновационные инвестиции, инвестиции в человеческий капитал. В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение машин и оборудования; затраты на проектно-изыскательскую деятельность; стоимость капитальных работ.
1.2. Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы, дающие инвестору доход, но не увеличивающие общую сумму капитала в экономике.
2.По цели инвестирования и приобретаемому контролю выделяют
2.1. Прямые инвестиции – вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью получения дохода и прав на участие в управлении этим субъектом.
2.2. Портфельные инвестиции – вложения в финансовые и нефинансовые активы в процессе формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – специально сформированная совокупность объектов инвестирования, предназначенных для достижения инвестиционных целей: высоких темпов роста капитала или дохода, минимизации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности объектов инвестирования.
3. По характеру участия субъектов в инвестировании инвестиции могут быть прямыми (непосредственными) и косвенными (опосредованными, реализуемыми через финансовых посредников).
4. По периоду инвестирования инвестиции подразделяют на краткосрочные и долгосрочные.
5. По территориальному признаку выделяют внутренние и внешние (зарубежные) инвестиции.
6. По формам собственности различают частные, государственные и муниципальные, смешанные, иностранные и совместные инвестиции.
Источники финансирования инвестиций подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники – это собственные средства предприятия (прибыль, амортизационные отчисления и др.), внешние источники – заемные средства (кредиты и займы, бюджетные инвестиции, лизинг оборудования) и привлеченные (эмиссия ценных бумаг, иностранные инвестиции, средства индивидуальных застройщиков и др.)
Методы инвестирования – самофинансирование, акционирование, кредитование, лизинг, селенг и др.
2. Инвестиционная политика предприятия – совокупность управленческих решений, определяющих цель, основные направления и объемы инвестиций.
Инвестиционный проект – система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности.
Проектный анализ – анализ доходности проекта на основе сопоставления затрат на его осуществление и выгод, которые будут от него получены. Включает технический, коммерческий, институциональный, социальный, экологический, финансовый, экономический анализ.
Основными показателями эффективности инвестиционного проекта являются его финансовая (коммерческая), бюджетная и экономическая эффективность, учитывающие последствия проекта для его непосредственных участников, для бюджета и экономики страны (региона).
Показатели коммерческой эффективности проектов:
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV ) – разница между приведенными к настоящей стоимости суммами денежного потока (результаты минус затраты) за весь период реализации проекта и суммами инвестиций за тот же период.
3. Срок (период) окупаемости – минимальный временной интервал, начиная с которого инвестиции и другие затраты по проекту покрываются суммарными результатами его осуществления.
4. Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR или i вн) – ставка процента, при которой величина приведенного денежного потока будет равна приведенному объему инвестированных средств.
| , | (12.3) |
Проект эффективен, если NPV > 0, RI > 1, IRR не меньше требуемой инвестором нормы дохода на капитал.
Перед проведением оценки эффективности проекта экспертно определяется его общественная значимость, т.е. возможность его положительного влияния не только на деятельность его непосредственных участников, но и на других хозяйствующих субъектов, население, экономику региона. Общественно значимыми считаются крупномасштабные, народнохозяйственные и глобальные проекты.
Далее оценка инвестиционного проекта осуществляется в два этапа: 1) рассчитываются показатели эффективности проекта в целом; 2) проводится оценка эффективности инвестиций для каждого отдельного участника проекта.
3. Инновация – это комплексный процесс создания, распространения и использование новшеств (продуктов, технологий, знаний, способов управления) для удовлетворения меняющихся человеческих потребностей.
Жизненный цикл инновации – период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества до его использования. Эти этапы жизненного цикла образуют инновационный процесс.
Инновационная деятельность предприятия – система мероприятий по использованию его научного, научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшенного продукта (услуги), нового способа их производства для удовлетворения спроса и потребностей общества в новшествах.
Инновационная политика предприятия – неотъемлемая часть ее общей хозяйственной политики, определяющая цели инновационной деятельности и средства их достижения в зависимости от научно-технического потенциала фирмы, ее рыночных целей и конкурентной позиции. Различают инновационную политику «технологического толчка», ориентации на спрос, социальной ориентации, трансформации экономической структуры.
Инновационные стратегии фирм можно подразделить на два класса:
– оборонительные стратегии (реагирование на спрос, имитация чужих новшеств, выжидание);
– наступательные стратегии (активные НИОКР, агрессивный маркетинг, «слияния и поглощения»).
Техническая подготовка производства – комплекс последовательно увязанных проектно-конструкторских, технологических и производственно-хозяйственных работ по созданию, освоению и внедрению новой техники и технологии. Включает в себя конструкторскую и технологическую подготовку производства. В целях эффективной организации работ по технической подготовке производства разработана и используется Единая система технической подготовки производства (ЕСТПП) , составными частями которой являются единые системы конструкторской (ЕСКД) и технологической документации (ЕСТД) .
российской экономики
На правах рукописи
ШНЯКИН КИРИЛЛ ВЯЧЕСЛАВОВИЧ
инновационно-инвестиционнАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ
КАК ФАКТОР развития
российской экономики
Специальность 08.00.01 - Экономическая теория
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Самара 2010
Работа выполнена в Самарском государственном экономическом
университете
Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
кандидат экономических наук, доцент
Ведущая организация - Саратовский государственный социально-
экономический университет
Ученый секретарь
диссертационного совета
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Исследование проблем инновационно-инвестиционной деятельности находится в центре внимания экономической науки . Это обусловлено тем, что в современных условиях инновации являются решающим фактором формирования национальной конкурентоспособности, а инновационный процесс представляет собой важнейшую доминанту экономического развития.
В целях сохранения устойчивого положения на рынке фирмам необходимо заменять устаревшую материально-техническую базу, реконструировать производственные мощности , осваивать производство новых видов продукции и услуг. Замена и реконструкция старого, покупка нового оборудования требуют от предприятия определенной минимальной критической величины капитальных вложений при высокой доле активной части в обновлении основных фондов. Поэтому инновационный и инвестиционный процессы всегда были взаимосвязаны и взаимообусловлены. Особенно сильной, многогранной и многомерной данная взаимозависимость стала в современной постиндустриальной экономике.
Традиционно исследование инвестиций в экономической науке проводится как на макро-, так и на микроуровне. На микроуровне изучение инвестиций в методологическом плане опирается на несколько подходов. Одним из них является производственный. Данный подход отражает цель использования инвестиций и в теории производства рассматривается как процесс создания нового капитала. Переход к рыночным отношениям усилил интерес исследования к "ресурсному подходу". Однако, как и первый, данный подход не охватывает всех звеньев инвестиционного процесса и не учитывает превращения ресурсов в продукт инвестиционной деятельности . Альтернативой выступает целостный подход к процессу инвестирования, который должен отражать и охватывать взаимосвязь всех видов и элементов ресурсов, затрат, получаемой прибыли и рентного дохода.
В данной связи представляется актуальным исследование процесса инвестирования инновационной деятельности, направленной на внутреннее развитие предприятия с целью получения устойчивого в среднесрочном и долгосрочном периодах дохода или иного полезного эффекта.
В настоящее время отсутствуют серьезные разработки в рамках анализа инновационно-инвестиционной деятельности в современной экономике России , что обусловило актуальность избранной темы.
Степень разработанности проблемы. Разработка инновационно-инвестиционной деятельности как фактора экономического развития представляет собой относительно новое научное направление, гносеологические истоки которого восходят к основным положениям экономической теории , рассматривающим взаимосвязь ресурсных и результативных параметров функционирования экономических систем.
Возникновение и эволюция данного направления теоретических исследований обусловлено потребностью обоснования закономерностей инновационно-инвестиционной деятельности как фактора экономического развития.
Исследованием инновационной деятельности в экономике занимались М. Блауг, Я. ван Вейн, и другие ученые. Большое внимание изучению проблем национальной инновационной системы уделяли отечественные экономисты, .
Инновационная деятельность неразрывно связана с инвестициями. Исторически первоначально внимание динамике капиталов уделяли такие известные экономисты, как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Т. Мальтус, А. Маршалл . Развил понятие инвестиции как самостоятельной категории макроэкономической науки Дж. М. Кейнс. Его исследование продолжили Г. Марковиц, М. Миллер, Ф. Модильяни, П. Самуэльсон, Р. Солоу, Д. Тобин, М. Фридман, У. Шарп.
Инвестиционную деятельность рассматривали отечественные ученые,
,
, и западные экономисты Л. Дж. Гитман, .
Теоретическим подходам, отражающим в той или иной степени инновационно-инвестиционную деятельность, уделяли внимание такие ученые-экономисты, как, .
Однако недостаточно исследованными являются некоторые вопросы, касающиеся теоретико-методологического обоснования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий. Трансформируется система стратегических приоритетов, изменяются подходы к оценке результативности инвестиций различными институциональными группами, что требует новых научных обобщений и выводов.
Актуальность темы диссертационной работы и необходимость решения указанных проблем определили постановку целей и задач данного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы явилась разработка теоретико-методологических основ инновационно-инвестиционной деятельности предприятий как фактора экономического развития, а также выработка практических рекомендаций по ее совершенствованию. Реализация поставленной цели определила постановку следующих задач:
Раскрыть на основе теоретических подходов отечественных и зарубежных экономистов содержание понятия "инновационно-инвестиционная деятельность";
Рассмотреть роль инвестиций в инновационном процессе, выявить взаимосвязь категорий инвестиций и инноваций;
Установить факторы, влияющие на инновационно-инвестиционную деятельность предприятий в российской экономике;
Проанализировать развитие инновационно-инвестиционной деятельности и определить ее роль в российской экономике;
Определить особенности функционирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий нашей страны;
Выявить основные направления государственного регулирования в области инноваций и инвестиций.
Область исследования. Диссертационное исследование проведено по специальности 08.00.01 "Экономическая теория" Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках разд. 1 "Общая экономическая теория", п. п. 1.2. "Микроэкономическая теория: теория фирмы" и п. п. 1.4. "Институциональная и эволюционная экономическая теория: эволюционная теория экономической динамики".
Объектом исследования является инновационно-инвестиционная деятельность предприятий в современной экономике.
Предметом исследования выступают экономические отношения в процессе осуществления инновационно-инвестиционной деятельности предприятий.
Теоретико-методологической основой исследования выступили научные разработки отечественных и зарубежных исследователей, монографии, учебники, научные публикации и материалы научно-практических конференций, посвященные проблемам инвестирования инновационной деятельности в российской экономике.
Инструментально-методический аппарат. В диссертационном исследовании использовались общенаучные методы: историко-логический, анализа и синтеза, индукции и дедукции, восхождения от абстрактного к конкретному, сравнительный анализ, а также методы терминологического анализа и операционализации понятий. Применялись математические методы " href="/text/category/instrumentalmznie_i_matematicheskie_metodi/" rel="bookmark">математические методы: корреляционный метод, методы статистического анализа, группировки и обобщения.
Эмпирическая база работы. При написании диссертационной работы были использованы официальные данные Федеральной службы государственной статистики, научные публикации, сведения из периодической печати и материалы из глобальной сети INTERNET.
Нормативно-правовая база. Нормативно-правовой базой исследования послужили федеральные законы, постановления Правительства РФ, приказы Министерства экономического развития, Министерства финансов, концепции и программы, утвержденные Правительством РФ.
Рабочая гипотеза. Инновационная деятельность любого предприятия непрерывно связана с капитальными вложениями. В связи с этим существуют стадии инновационного процесса, нуждающиеся в инвестициях, а также макроэкономические факторы, условия и особенности, определяющие инновационно-инвестиционную деятельность предприятий. Одним из важнейших вопросов является государственное регулирование в создании концепций и осуществлении политики формирования национальной инновационной системы.
Основные положения, выносимые на защиту, заключаются в следующем.
1. Инновационно-инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любой организации. Существуют разнообразные теоретико-методологические подходы к исследованию инвестирования инновационной деятельности, среди которых можно выделить: функциональный, механистический, концептуальный, процессный. С точки зрения процессного подхода , инновационно-инвестиционная деятельность представляет собой процесс осуществления капитальных вложений в создание инновационного продукта. Цель инновационно-инвестиционной деятельности - получение прибыли, достижение иного полезного эффекта как следствие решения проблем воспроизводства в экономической системе .
2. Одним из элементов инновационно-инвестиционной деятельности являются инвестиции. Современный синтез теоретических положений, раскрывающих содержание инвестиций, развивается в двух основных направлениях: исследование моделей и механизмов поведения отдельных субъектов хозяйствования, исследование и регулирование макроэкономических условий инвестиционной активности. Инвестиции - это любой инструмент, в который можно поместить денежные средства , рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и получить положительную величину дохода. Сущность инвестиционного обеспечения отражается в функциональных направлениях воздействия инвестиционной сферы на инновационную с точки зрения отношения воспроизводства, распределения и контроля. Воспроизводственная функция инвестиционного обеспечения проявляется в кругообороте инновационных инвестиций.
3. В связи с переходом экономики страны на интеллектуальный путь развития важным аспектом реформирования современной инновационной системы становится создание механизма инвестирования инновационной сферы, которая включает в себя различные источники инвестиционных ресурсов и систему финансовых институтов. Развитие инновационно-инвестиционной деятельности невозможно без соответствующей инфраструктуры. Целесообразно выделить следующие элементы инновационно-инвестиционной инфраструктуры: технопарки, государственные фонды и целевые программы , информационно-технологические системы .
4. Современное состояние инновационно-инвестиционной сферы в России можно охарактеризовать как критическое, поскольку уменьшается удельный вес предприятий, осуществляющих разработки и внедрение нововведений, снижается эффективность использования инвестиций. Нет оснований говорить об обеспечении динамического устойчивого роста, так как восприимчивость бизнеса к инновациям остается низкой. Кроме того, финансирование НИОКР с помощью бюджетных средств осуществляется медленно и неэффективно.
5. Существование инновационно-инвестиционной деятельности детерминируется макроэкономическими факторами и условиями. К числу наиболее значительных можно отнести институциональные, рисковые и социально-демографические условия. Наиболее значимыми факторами являются следующие: недостаточная защищенность прав собственности, сохранение административно-бюрократических барьеров, высокая стоимость нововведений.
6. Инвестиционная деятельность нуждается в государственном регулировании, поскольку рыночный механизм не всегда обеспечивает эффективность принимаемых инвестиционных решений. Для выполнения своих функций государство использует как организационные методы, так и методы прямого воздействия на инвестирование инновационной деятельности предприятий. Государственное регулирование научной сферы в России имеет особое значение, что обусловлено традиционно высокой ролью науки в развитии общества, широтой охватываемых проблем. В условиях жесткого дефицита финансовых ресурсов предприятий возрастает роль государства в обеспечении нормального хода инвестиционного процесса.
Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке теоретических основ и принципиальных положений, раскрывающих сущность инновационно-инвестиционной деятельности предприятий, способствующих развитию российской экономики. Наиболее значимые результаты, полученные в ходе исследования и составляющие его научную новизну сводятся к следующим положениям:
Раскрыто содержание инновационно-инвестиционной деятельности.
В широком смысле, эта деятельность представляет собой процесс осуществления инвестиций, направленных на внутреннее развитие предприятия с целью получения дохода или иного полезного эффекта; в узком смысле, трактуется как совокупность непрерывных инновационных процессов с промежуточными результатами в целях появления инновации;
Определены функции инновационно-инвестиционной деятельности с позиций функционального, механистического, концептуального, процессного подходов. Функциональный заключается в осуществлении капитальных вложений в инновации, механистический - в финансовом обеспечении предприятий, концептуальный раскрывается в направлении вложения инвестиций в те или иные инновационные проекты . Процессный подход предполагает внедрение инноваций в производство;
Выявлена роль инвестиций в инновационном процессе, которая состоит в следующем: инвестиции являются первичным элементом по отношению к инновациям в инновационно-инвестиционной системе, а следовательно, и в инновационно-инвестиционной деятельности. Сама инновационно-инвестиционная деятельность рискованная, так как вложение инвестиций осуществляется в условиях неопределенности всех результатов инновационного процесса. Существование ее обусловлено мотивацией и необходимостью капитальных вложений. Система инвестирования инновационной деятельности отражается в функциональных направлениях воздействия инвестиционной сферы на инновационную;
Определены особенности механизма функционирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий, заключающиеся в том, что инновационно-инвестиционная деятельность представляет собой открытую систему, в которой появление нового элемента не противоречит, а существенно дополняет ее возможности. Инвестирование различных стадий инновационного процесса определяет их источники. В зависимости от уровня сложности осуществления инновации в них могут быть заинтересованы как вся совокупность элементов инновационно-инвестиционной инфраструктуры, так и ее отдельные составляющие;
Выделена система факторов, влияющих на инновационно-инвестиционную деятельность предприятия, среди которых: отсутствие механизма передачи результатов исследований в производство, отсутствие эффективного маркетингового процесса, снижение налоговой нагрузки;
Доказано, что одним из важных условий существования инновационно-инвестиционной деятельности является сотрудничество предприятий как во внешней, так и во внутренней среде. Эффективность инновационно-инвестиционной деятельности будет зависеть от того, насколько учтена рыночная потребность общества;
Обобщены направления государственной политики в области поддержки инновационных предприятий путем принятия соответствующих программ и концепций инновационного развития, строительства новых технопарков, развития наноиндустрии, целевого финансирования инновационных проектов посредством инновационных фондов .
Теоретическая значимость работы. Проведенное диссертационное исследование позволяет обновить и расширить существующие теоретические и методологические представления о роли инновационно-инвестиционной деятельности предприятий в экономическом развитии. Выводы, к которым пришел автор, уточняют ряд определений, связанных с инновационным и инвестиционным процессами, их целями и результатами.
Практическая значимость исследования состоит в следующем:
Теоретические выводы могут быть применены для комплексных разработок в области инновационно-инвестиционной деятельности;
Выявленные факторы и тенденции инновационно-инвестиционной деятельности предприятий играют значительную роль в принятии эффективных решений как на макро-, так и на микроуровнях экономики;
Сформулированные положения могут быть использованы в преподавании курсов "Экономическая теория", "Микроэкономика", "Инновации", "Инвестиции".
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты научного исследования получили одобрение на следующих научно-практических конференциях: на Международной научно-практической конференции "Проблемы развития предприятий: теория и практика" (Самара, 2008), Всероссийской научно-практической конференции "Роль финансов в решении социально-экономических проблем общества" (Самара, 2009), Всероссийской научно-практической конференции "Россия. Век XX: Экономика. Политика. История. Культура" (Самара, 2010), Международной научно-практической конференции "Воспроизводственный потенциал региона" (Уфа, 2010).
Основные результаты исследования изложены в 6 научных публикациях автора (в том числе 2 в изданиях из перечня ВАК) общим объем 2,5 печ. л.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленными целью, задачами и логикой исследования. Диссертация включает в себя введение, две главы, заключение, библиографический список, приложения. Положения и выводы иллюстрируются таблицами и рисунками.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены его цели, задачи, теоретико-методологические основы, информационная и эмпирическая базы, сформулирована рабочая гипотеза, представлены основные положения, выносимые на защиту, научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.
В первой главе "Теоретические основы исследования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий" раскрыто содержание понятия "инновационно-инвестиционная деятельность", обоснована роль инвестиций в инновационной деятельности, а также выявлен механизм реализации инновационно-инвестиционной деятельности предприятий.
Инновации лежат в основе процесса общественного разделения труда и соответственно экономического развития, поэтому инновационность далеко не новое явление в экономике. Инновационный процесс из "точечного" экономического явления постепенно превратился в доминанту экономического развития. Инновационность стала существенной особенностью развитых экономических систем, где началось активное формирование новой экономики - экономики знания. В целях поддержания конкурентоспособности и рынков сбыта фирмам необходимо заменять устаревшую материально-техническую базу, реконструировать производственные мощности, осваивать производство новых видов продукции и услуг. Реконструкция старого и покупка нового оборудования требуют от предприятия капитальных вложений. Поэтому инновационно-инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любой организации.
В экономической литературе не предлагалось четкого определения инновационно-инвестиционной деятельности. В связи с этим автор рассматривал различные подходы, отражающие в той или иной степени инвестиционную деятельность, направленную на инновации (рис. 1).
Рис. 1. Теоретические подходы, отражающие инвестирование
инновационной деятельности
Движение инвестиций характеризуется двумя основными стадиями. Содержание первой стадии - "инвестиционные ресурсы - вложение средств" - отражает собственно инвестиционную деятельность. Вторая стадия - "вложение средств - результат инвестирования" - предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.
С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. Она может быть направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия.
С точки зрения инвестирования инновационной деятельности автором рассмотрен процесс осуществления капитальных вложений, направленных на внутреннее развитие предприятия с целью получения дохода или иного полезного эффекта.
По мнению диссертанта, понятия "инновация" и "инновационная деятельность" тесно связаны друг с другом. Инновации есть результат деятельности по обновлению, преобразованию предыдущей деятельности, приводящий к замене одних элементов другими либо к дополнению уже имеющихся элементов новыми. Подобная деятельность имеет общие закономерности: определяются цели изменения, новшество разрабатывается, испытывается, осваивается производством, распространяется и, наконец, "отмирает", исчерпываясь физически и морально. Несмотря на то, что инновационный процесс и инновационная деятельность взаимосвязаны и взаимообусловлены, понятие "инновационная деятельность" более объемно, чем термин "инновационный процесс". По своему содержанию инновационная деятельность предполагает проведение различных видов научных исследований не только с целью решения возникающих в ходе осуществления практической деятельности проблем, комплекса работ по освоению (внедрению) этих решений в практическую деятельность, но и для последующего распространения (диффузии) инноваций в экономических системах. Если инновационный процесс состоит из последовательно реализуемых взаимосвязанных стадий, ведущих в конечном итоге к появлению инноваций, то диффузия инноваций в рамках определенной экономической системы представляет собой чаще всего разрозненную реализацию стадий инновационного процесса, связанных с освоением новшеств и выходом на рынок без проведения фундаментальных и прикладных исследований, опытно-констукторских работ. Автор полагает, что инновационная деятельность охватывает всю совокупность инновационных процессов, реализующих различные инновации и их последующее распространение в рамках определенной экономической системы (предприятие, отрасль, страна).
В диссертации показано, что инновация - это такой компонент инновационного процесса, который представляет собой результат реализации нового знания в виде новой или усовершенствованной продукции, принимаемой рынком, либо нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности. Будучи конечным результатом творческого труда, получившим реализацию в виде новой продукции либо технологического процесса, сама инновация является товаром. По мнению автора, инновационно-инвестиционная деятельность - непрерывная деятельность, состоящая из нескольких инновационных процессов с промежуточными результатами, целью которой выступает появление инновации.
Для определения роли и места инвестиций в инновационной деятельности в работе выявлены основные причины их внедрения, мотивация субъектов, которыми осуществляются капитальные вложения (табл. 1).
Таблица 1
Причины и мотивация осуществления инвестиций
хозяйствующими субъектами
Представители экономических школ и направлений | Причины и мотивы осуществления инвестиций |
Т. Мальтус, А. Смит | Бережливость, обусловленная соотношением между праздностью и трудолюбием |
А. Маршалл | "Сдерживающий" и "побудительный" мотивы |
М. Фридман | Количество денег в обращении |
Д. Бьюкенен, Т. Веблен, Дж. Коммонс, В. Митчел, А. Шпитгоф | Политические, правовые, социальные, экономические, технологические |
Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Модильяни, П. Самуэльсон, Р. Солоу, Д. Тобин, У. Шарп, | Механизмы инвестиционного поведения отдельных субъектов хозяйствования |
П. Кругман, М. Обстфельд | Доля продукции для будущего производства |
Р. Дорнбуш, С. Фишер, Р. Шмалензи | Увеличение основных фондов |
С. Брю, К. Макконнелл | Расходы на строительство новых заводов, капитальное оборудование, станки |
Специфику организации инвестирования инновационной деятельности (помимо ее целевой ориентации) составляют как множество , обеспечивающих комплексность охвата инвестирования разнообразных направлений инновационного процесса и разных его субъектов, так и способность предприятий гибко приспосабливаться к динамично изменяющимся условиям внешней среды с целью обеспечения максимальной эффективности использования финансовых ресурсов. Рост финансовой отдачи от реализации инновационных проектов выступает важнейшим обобщающим показателем, на основе которого определяются конечные результаты инновационной деятельности и действенность финансовой политики, реализуемой самими хозяйствующими субъектами и комплексным экономическим субъектом - государством.
Для успешного проведения инноваций синтезирована структура организации инновационного процесса, выявлены стадии его финансирования, рассмотрен механизм, посредством которого реализуются готовая продукция и услуга на рынке (рис. 2).
Результаты этапов инновационного процесса
Отдельные этапы инновационного процесса, подлежащие финансированию.
Условные обозначения:
ФИ - фундаментальные исследования; ПИ - прикладные исследования; ПКР - проектно-конструкторские разработки, комплекс работ, включающий в себя строго направленные научные исследования, проектирование, конструирование, создание опытного образца, его испытание и доводку; О - открытие; И - изобретение, преодоление барьеров на пути технических, экономических, организационно-психологических нововведений; Н - новация, новшество; ОП - опытное производство; П - производство; Р - реализация на рынке
Рис. 2 . Механизм инвестирования инновационных процессов
В диссертации показано, что для понимания механизма инвестирования инновационного процесса целесообразно выделение некой сферы, которая охватывает в совокупности и инвестиции, и инновации. Под инновационной сферой понимается область деятельности производителей и потребителей инновационной продукции (работ, услуг), включающая в себя создание и распространение инноваций. В качестве важнейшей подсистемы в структуре инновационно-инвестиционной деятельности выделяется инновационно-инвестиционная инфраструктура - та подсистема, которая направлена на содействие и поддержку инновационной деятельности. Сама эта подсистема имеет сложную структуру. Элементы инновационно-инвестиционной инфраструктуры находятся в отношениях взаимосвязи и взаимодействия. Инновационно-инвестиционная деятельность представляет собой открытую систему, в которой появление нового элемента не противоречит, а существенно дополняет ее возможности. Финансирование различных стадий инновационного процесса определяет источники их инвестирования. В зависимости от уровня сложности осуществления инновации в ней могут быть заинтересованы как все элементы инновационно-инвестиционной инфраструктуры, так и ее отдельные составляющие (рис. 3).
В течение последних 10 лет в научно-технической сфере функционировали следующие фонды: Российский фонд технологического развития, Российский фонд фундаментальных исследований, Российский гуманитарный научный фонд, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере и Федеральный фонд производственных инноваций.
Во второй главе "Инновационно-инвестиционная деятельность предприятий в российской экономике" выявлены факторы, условия и особенности процесса осуществления капитальных вложений в создание инновационного продукта, характерные для экономики России.
Инновационно-инвестиционная деятельность включает в себя инновационные процессы, которые протекают в нашей стране крайне медленно. Одна из причин этого - преобладание экспортно-сырьевой политики в экономике РФ. Экспорт ресурсов приносит большие доходы для удовлетворения текущих потребностей, но всецело зависит от мировых цен, что служит предпосылкой для низкокачественного экономического роста . Следствием вышеописанного процесса является деиндустриализация экономики, когда производящий сектор экономики подавляет добывающий. Еще одним фактором, препятствующим инновационному развитию экономики, следует признать деятельность бюрократического аппарата, создающего барьеры на пути создания малых предприятий (обилие разного рода лицензий, ограничения при патентовании результатов исследований и разработок, многочисленность инстанций, контролирующих каждое малое предприятие, бюрократия внутри самой фирмы).
Рис. 3. Инновационно-инвестиционная инфраструктура
Важным источником торможения инновационных процессов является институциональная недостаточность экономики страны в целом. Причиной этого является законодательная незащищенность прав собственности инвесторов и изобретателей, являющаяся большим препятствием в осуществлении инновационно-инвестиционной деятельности. Отсутствие механизма передачи результатов исследований в производство (или трансфера технологий) порождает необходимость внедрения промежуточного звена, связывающего два этапа инновационного процесса: освоение и распространение новой продукции.
Другим существенным фактором в развитии инноваций выступает финансирование науки из государственного бюджета (табл. 2).
Таблица 2
Динамика расходов федерального бюджета на науку
и количества поданных заявок на выдачу патентов (по годам)
В диссертации проведен корреляционный анализ расходов федерального бюджета и количества поданных заявок на выдачу патентов. Рассчитанный коэффициент корреляции составил 0,97. Значение данного коэффициента характеризует достаточно тесную взаимосвязь между коррелируемыми величинами. Подтверждением служат расходы венчурных инвесторов в России. По данным Российской ассоциации венчурных инвесторов (РАВИ) в 2007 г. на инновации было направлено около 108,3 млн. долл. или около 3032 млн. руб. (1 долл. в 2007 г. равнялся 28 руб.). Таким образом, по мнению автора, государство играет значительную роль в инновационно-инвестиционной сфере.
В последнее время в России наблюдалась тенденция роста объемов финансирования из внебюджетных источников, обусловленная тем, что российский промышленный сектор стал более восприимчив к науке и научным разработкам, предъявляющим спрос на инновации, в то время как у научных организаций образовалась нехватка денежных средств.
Следствием данных факторов стало сокращение научных сотрудников и числа организаций, проводящих исследования. Низкий уровень заработной платы способствует бегству научных кадров за границу, а отсутствие государственного финансирования приводит к прекращению фундаментальных научных исследований, на которых базируется инновационный процесс.
Современное состояние инновационно-инвестиционной сферы можно охарактеризовать как критическое. В стране прослеживается тенденция сокращения расходов на научные исследования и разработки, уменьшения удельного веса предприятий, осуществляющих разработки и внедрение нововведений, снижения эффективности использования инвестиций. До сих пор нет оснований говорить об обеспечении динамического устойчивого роста, о повышении конкурентоспособности продукции, о качестве жизни населения, о технологических прорывах в промышленности, а также об интенсивности освоения результатов исследований и разработок. Восприимчивость бизнеса к нововведениям остается низкой.
Финансирование НИОКР с помощью бюджетных средств осуществляется медленно и неэффективно. В настоящее время объем финансирования научной сферы из средств федерального бюджета на поддержку фундаментальных и прикладных научных исследований ограничен до 2,22% его расходной части, это примерно 0,4% ВВП.
Систему распределения бюджетного финансирования инновационной сферы по объектам автор представляет как три направления, ориентированные, соответственно, на базовое финансирование государственного академического сектора и научно-исследовательских лабораторий, целевое финансирование через систему бюджетных фондов (Российский гуманитарный научный фонд, Российский фонд фундаментальных исследований аккумулируют около 6% общих расходов государственного бюджета на науку, Фонд содействия развитию малых предприятий в научно-технической сфере - около 1,5%, Российский фонд технологического развития - 1,5-4% общих расходов государственного бюджета на науку) и финансирование приоритетных направлений научно-технической политики. Анализ динамики расходов федерального бюджета на финансирование данных фондов приведены в табл. 3.
Низкая эффективность российского банковского сектора, особенно в производственной, научно-технической и инновационно-внедренческой сферах, не дает оснований рассчитывать на расширение инвестирования банковским капиталом инновационных проектов, характеризующихся высокой долей риска и длительным периодом реализации. Проблемой рискового финансирования, несмотря на предпринимаемые государством меры по его стимулированию, является крайне низкий объем российского венчурного капитала . Инвестиционная деятельность нуждается в государственном регулировании, поскольку, как и экономика в целом, она подвергается реформированию. Наряду с рыночными саморегуляторами в виде использования категорий спроса, предложения, цены и конкуренции государство использует определенные государственные регуляторы.
Таблица 3
Расходы федерального бюджета на финансирование государственных
инновационных фондов (по годам)*
|
федерального бюджета (ФБ), | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
РФТР, млн. руб. | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
Фонд содействия, млн. руб. | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
РФГУ, млн. руб. | |||||||||
% к расходам ФБ | |||||||||
% к расходам ФБ |
*Составлено и рассчитано по: Постановление Правительства РФ от 3 февраля 1994 г. № 65 "О фонде содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере"; Постановление Правительства РФ от 01.01.01 г. № 000 "Об утверждении порядка образования и использования внебюджетных фондов федеральных органов исполнительной власти и коммерческих организаций для финансирования научных исследований и экспериментальных разработок"; Постановление Правительства РФ от 4 сентября 1995 г.
№ 000 "О финансировании РГНФ"; Постановление Правительство РФ от 01.01.01 г. № 000 "О федеральном фонде производственных инноваций"; Российский статистический ежегодник 2009 / Росстат. - М., 2009. С. 553; сайты: http://www. *****/, http://www. *****/.
В последние годы государственное регулирование инвестиционной деятельности обеспечивается государственными федеральными органами и органами местного самоуправления . Государство должно как минимум поддерживать, а как максимум регулировать инновационно-инвестиционную деятельность предприятий. Для выполнения своих функций государство использует как административные методы, так и методы косвенного воздействия на инвестиционную деятельность.
В диссертации сделан вывод о том, что необходимо изменить политику финансовых институтов, функционирующих в стране и, прежде всего, банковской системы , которая в настоящее время не только не способствует расширению масштабов инновационно-инвестиционной деятельности, но и во многом предопределяет ее сокращение. Необходимо увеличить объемы финансирования инновационной сферы и создать условия, стимулирующие ее функционирование, в том числе и за счет налоговых льгот вплоть до полного освобождения участников инновационной деятельности от налогообложения. Преимущественную государственную поддержку должны иметь проекты, ориентированные на базисные нововведения, а не на улучшающие при условии возможности их практического создания в дальнейшей перспективе в виде разработок как минимум прикладного характера или даже НИОКР. В случае появления фундаментального проекта базисного улучшения целесообразно, прежде чем принимать решение о государственной поддержке, выяснить, нет ли аналогов ему на мировом рынке и каковы возможности его получения хозяйствующими субъектами национального хозяйства . Только после сравнения предлагаемого и имеющегося вариантов можно принимать соответствующее решение.
В заключении работы сформулированы результаты и выводы проведенного диссертационного исследования.
ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Статьи в периодических научных изданиях,
1.
Реализация механизма инновационно-инвестиционной деятельности предприятий в России [Текст] /
// Вестн. Самар. гос. экон. ун-та. - Самара, 2010. - № 6 (68). - С. 98-1,6 печ. л.
2. О факторах и особенностях инновационно-инвестиционной сферы в России [Текст] / // Экон. науки№ 8 (69). - С. 11,45 печ. л.
Публикации в других изданиях
3.
Инновационно-инвестиционная деятельность венчурного капитала в России [Текст] / // Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы 7-й Междунар. науч.-практ. конф., ноябрь 2008 г. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2008. -
С. 120-1,47 печ. л.
4. Роль инвестиций в финансовых отношениях: исторический аспект [Текст] / // Роль финансов в решении социально-экономических проблем общества: материалы Всерос. науч.-практ. конф., май 2009 г. Самар. муницип. ин-т управления. - Самара, 2009. - С. 69-,3 печ. л.
5. Факторы инновационного процесса в инновационно-инвестиционной деятельности предприятий [Текст] / // Воспроизводственный потенциал региона: материалы IV Междунар. науч.-практ. конф., июнь 2010 г. - Уфа: РИЦ БашГУ, 2010. - С. 347-,34 печ. л.
6. Инновация как основа технологического развития общества [Текст] / // Россия. Век XX-XXI. Экономика. Политика. История. Культура: сб. науч. ст. Самар. ин-т (фил.) РГТЭУ. - Самара, 2010. - С. 286-2,34 печ. л
| Инвестиционный механизм инвестирования инновационной деятельности / СГТУ. - Саратов, 2003. - С. 37. |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Инвестиционные ресурсы предприятия: определение, роль, классификация, источники. Инвестиционная деятельность: понятие и задачи, субъекты и объекты, цели инвестирования. Инвестиционная политика: расчёты, финансовые показатели инвестиционных проектов.
курсовая работа , добавлен 19.02.2012
Роль и место инвестиций на машиностроительных предприятиях в России. Классификация инвестиций в структуре предприятия. Анализ финансового состояния ОАО "ГМС - Насосы". Основные направления совершенствования инвестиционной деятельности ОАО "ГМС - Насосы".
курсовая работа , добавлен 28.08.2011
презентация , добавлен 22.10.2013
Основные аспекты, сущность, основные принципы, методы, этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия. Понятие и типы инвестиционных портфелей, активное и пассивное управление портфелем ценных бумаг. Инвестиционный климат, инвестиционная политика.
курсовая работа , добавлен 13.02.2010
Сущность и предмет лизинга как формы инвестиции в основной капитал. Классификация лизинговых сделок. Базовые признаки оперативного и финансового лизинга. Инвестиционная деятельность; процесс обоснования и реализации эффективных форм вложения капитала.
контрольная работа , добавлен 18.01.2015
Сущность инвестиций, их классификация и роль в процессе воспроизводства, основные характеристики инвестиционного процесса. Характеристика мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия, риски при анализе инвестиционных проектов.
курсовая работа , добавлен 03.10.2010
Сущность, виды и субъекты инвестиционной политики предприятия. Оценка эффективности инвестиционных проектов как основы формирования инвестиционной политики. Порядок исследования управления инвестиционной деятельностью на предприятии ПО "Надежда".
дипломная работа , добавлен 18.11.2010
Инновация в соответствии с международными стандартами представляет собой конечный результат инновационной деятельности, получивший распространение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.
Инновационная деятельность базируется на следующих основных принципах:
- приоритет инновационного производства над традиционным;
- эффективность инновационного производства;
- адаптивность.
Деятельность инновационно активного предприятия направлена на использование результатов научных исследований и опытно-конструкторских разработок для получения прибыли на основе расширения и обновления номенклатуры продукции (товаров, услуг)усовершенствования технологии, управления, повышения качества продукции, совершенствования технологии и организации ее изготовления и в конечном счете завоевание новых сегментов рынка.
Инновационная активность в современных условиях зависит в первую очередь от научно-технического потенциала предприятия, включающего в себя:
- научно-технические и инженерные кадры, креативно мыслящих менеджеров;
- адекватную материально-техническую базу и НИОКР;
- высокоорганизованную систему информационного обеспечения, управления развитием телекоммуникаций в экономике.
В период распространения кризисных явлений практически на всех уровнях мировой экономической системы диалектика развития инновационно-инвестиционной деятельности в сфере промышленного производства реализуется с использованием высокоэффективных инструментов и методов современной теории инноватики, синергетики, кибернетики, теории систем, методологических наработок в плане автоматизации и информатизации производственных систем и создания сверхэффективных инновационно-инвестиционных производственных систем, представляющих собой гармоничный симбиоз научно-исследовательского и производственного потенциалов.
Реальные инвестиции осуществляются на предприятиях в различных формах (реконструкция, модернизация, перепрофилирование, обновление отдельных видов основных фондов, новое строительство, инвестиции в НИОКР, нематериальные активы и продукты интеллектуальной деятельности и др.).
Инновации – это конечный результат инновационной деятельности, получающий воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, технологического процесса, используемого в практической деятельности, нового подхода к социально-экономическим услугам.
Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются основой для обеспечения расширенного воспроизводства на предприятии, повышения качества продукции, ускорения НТП, создания новых рабочих мест и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. В широком понимании инвестициями принято считать все виды материальных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предпринимательскую деятельность В экономической теории и практике обычно разграничивают понятия «инвестиции» и «капитальные вложения». Капитальные вложения представляют собой более узкое понятие, т.к. предполагают вложение только в основной капитал предприятия.
Инвестиционная политика предприятия определяется как совокупность стратегических управленческих решений, касающихся способов привлечения и расходования ресурсов на инвестиционные цели. Характеристика основных типов и направлений инвестиционной стратегии базируется на классификациях источников инвестиций и направлений инвестиционной активности.
Каждый из возможных источников финансирования инвестиционной деятельности имеет особенности, обусловливающие его привлекательность.
Максимальной доступностью характеризуются собственные средства предприятия, которые ориентируют предприятие на максимальную экономическую эффективность их использования. Уровень риска утраты контроля над активами невелик.
Использование кредитных ресурсов также ориентирует предприятие на осуществление эффективных проектов, однако невысокое значение критерия доступности перечеркивает весьма привлекательные значения других критериев: фактически неограниченную потенциальную емкость источника и низкий риск утери контроля над правами и активами предприятия.
Потенциальным источником инвестиций для предприятия выступают государственные инвестиции. Возможная емкость этого источника весьма велика, однако его доступность регулируется обычно внешнеэкономическими факторами.
Второй составной частью инвестиционной политики предприятия является собственно инвестирование, т.е. расходование средств на осуществление инвестиционных проектов. Основными параметрами, определяющими целесообразность и эффективность инвестиционного проекта, принято считать степень соответствия проекта товарно-рыночной стратегии; масштаб проекта, т.е. его цена; длительность осуществления проекта; срок окупаемости инвестиций, включая подготовительный период.
Инновационная деятельность – это процесс, направленный на внедрение результатов научных исследований и разработок в предпринимательскую деятельность.
В общем виде инновационный процесс состоит из четырех этапов: первый этап заключается в проведении фундаментальных научных исследований и получении изобретения, на втором этапе осуществляются исследования прикладного характера, на третьем – экспериментальные разработки, а четвертый, заключительный этап предполагает коммерциализацию полученного изобретения.
Инвестиционная и инновационная политика предприятия взаимосвязаны и взаимообусловлены, так как реализация нововведений обязательно предполагает определение источников их финансирования, т.е. часть инвестиционных ресурсов направляется на инновации.
Инвестиционная политика является составной частью стратегии предприятия и предполагает, с одной стороны, поиск надежных источников финансирования, с другой – эффективное их использование для обеспечения расширенного воспроизводства на предприятии.
Инновационная политика предприятия направлена на внедрение нововведений в предпринимательскую деятельность с целью получения конкурентных преимуществ и повышения прибыльности.
Литература:
1. Мухамбеков М.М. Экономика и организация предприятия. Учебное пособие. – Астана, 2005 г.
2. Экономика предприятия: Учебник /Под ред. Н.А. Сафронова – М.: Юристь. – 2005.
3. Экономика фирмы: учебник /под ред.Н.П. Иващенко.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 528с.- (МГУ им. М.В. Ломоносова).
4. Филатов О.К. Экономика предприятий (организаций): учебник /О.К. Филатов, Т.Ф. Рябова, Е.В. Минаева.- 3-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2006.- 512с.
5. Слепнева Т.А. Экономика предприятия: учебник /Т.А. Слепнева, Е.В. Яркин.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 458с.- (Высшее образование).
В условиях современной рыночной экономики рост прибыльности предприятий неизменно связан с внедрением в производство достижений науки и техники. Результатом таких внедрений является появление новых или усовершенствование уже производимых видов продукции. Именно с этим процессом связана инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. К сожалению, сравнение российских предприятий с предприятиями ведущих экономически развитых государств по показателю разработка и внедрение новых продуктов не утешительно. Российские промышленные предприятия в 8 - 12раз отстают от зарубежных. В связи с этим значительно актуализируются вопросы отдачи от инноваций.
Инноватика - область науки, изучающая различные теории нововведений - формирование новшеств, их распространение, факторы, противодействующие нововведениям, адаптацию к этим противодействиям человека и инновационных организаций, выработку инновационных решений.
Инновационная деятельность - это процесс, направленный на реализацию результатов законченных научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а также связанные с этим дополнительные научные исследования и разработки.
Инновация (нововведение) - конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.
Инновационный потенциал предприятия (отрасли, региона, государства) - это совокупность различных видов ресурсов, включая материальные, финансовые, интеллектуальные, научно-технические и иные ресурсы, необходимые для осуществления инновационной деятельности.
Инновационная сфера - область деятельности производителей потребителей инновационной продукции (работ, услуг), включающая создание и распространение инноваций.
Инновационная программа - комплекс инновационных проектов и мероприятий, согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам их осуществления и обеспечивающий эффективное решение задач по освоению и распространению принципиально новых видов продукции и технологий.
Экономическая сущность инвестиций заключается во вложении капитала с целью последующего его увеличения. Определение инвестиций представлено в законе РФ «Об инвестиционной деятельности».
Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; технологии, машины, оборудование, лицензии, - в том числе на товарные знаки; кредиты; любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Виды инвестиций зависят от направлений вложения капитала (рис. 1)
Рис. 1.
Инвестиции в капитальные вложения представляют собой вложения в новые здания, оборудование, транспорт. Инвестиции в оборотные активы представляют собой вложения в сырье, материалы, полуфабрикаты. Инвестиции в финансовые инструменты представляют сбой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги. Инвестиции в нематериальные активы представляют собой вложения средств в патенты, лицензии, «ноу-хау» и т.п.
Классификация инвестиций по различным основаниям представлена на рис. 2.
инвестиция эффективность экономический достижение
Рис. 2.
Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы - как в материальные, так и в нематериальные (например, инновационные инвестиции).
Под финансовыми инвестициями понимают вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых наибольшее значение имеют ценные бумаги.
Источниками инвестиций могут быть сбережения населения, ресурсы бюджетов всех уровней, собственные средства предприятий, активы коллективных инвесторов (паевых инвестиционных фондов, негосударственных инвестиционных фондов, страховых компаний), а также иностранные инвестиции - прямые (стратегические) и портфельные (спекулятивные).
Прямыми (стратегическими) инвестициями называют те, которые вкладывают непосредственно в производство, или те, которые обеспечивают обладание контрольным пакетом акций, а значит, и контроль над предприятием. Прямые инвестиции осуществляются без участия посредников. Они могут быть только средне- или долгосрочными (получение прибыли можно ожидать не ранее чем через 5 - 7 лет).
Портфельные (спекулятивные) инвестиции - это покупка ценных бумаг на рынке с целью их дальнейшей перепродажи и получения прибыли. Важно различать портфельные инвестиции в государственные ценные бумаги, деньги от продажи которых идут на покрытие дефицита бюджета, и портфельные инвестиции в корпоративные ценные бумаги. В последнем случае деньги от сделок купли-продажи, обращающихся на рынке акций, поступают их владельцу, а при продаже акций новой эмиссии - непосредственно предприятию, которое может использовать их для своего развития.
Срочность инвестиций определяется периодом в один год. Собственными источниками финансирования инвестиций могут выступать прибыль, уставный капитал, амортизационные накопления.
В классическом представлении владелец финансовых средств выступает в роли инвестора. Предприятие, нуждающееся в инвестициях является объектом инвестиций и называется реципиент.
Чтобы привлечь инвестиции, реципиент должен доказать потенциальному инвестору целесообразность и прибыльность предполагаемых вложений. Как правило, предприятие-реципиент делает это в виде инвестиционного предложения.
Методика ООН по промышленному развитию (ЮНИДО) рекомендует следующую форму инвестиционного предложения.
Раздел 1. Общие условия осуществления проекта и его исходные данные.
Исходные данные проекта (наименование, номенклатура выпускаемой продукции, мощность предприятия, примерный объем требующихся инвестиций).
Проведенные исследования, уже осуществленные инвестиции.
Раздел 2 . Рынок и мощность предприятия.
Продукт и рынок (размер производства нового продукта его аналога, продукта-заменителя или мощность отрасли промышленности, размещение предприятий отрасли, уровень качества выпускаемой продукции; доля рынка наиболее крупных производителей; доля импорта на рынке; распределение рынка по уровню цен).
Прогноз сбыта (места нахождения рынков; количество потенциальных потребителей, оценка общей емкости рынка для всех групп потребителей; оценка периода выпуска нового продукта, оценка перспектив роста спроса на продукт, скорость внедрения нового продукта на рынке; программа сбыта; прогнозная цена продукта, приблизительный годовой объем продаж; расчетные издержки на рекламу и маркетинг).
Производственная программа (основная номенклатура продукции, побочная продукция, реализуемые отходы или издержки на утилизацию).
Мощность предприятия (номинальная производственная мощность, количественное соотношение между объемом сбыта и производственной мощностью).
Раздел 3. Материальные факторы производства (приблизительные потребности в сырье, основных материалах, полуфабрикатах, вспомогательных материалах, топливе, электроэнергии; сырьевая база, характеристика положения с обеспечением энергией, водой, транспортными путями; степень взаимодействия с потенциальными поставщиками; оценка ежегодных издержек на материальные факторы производства, в том числе импортируемые).
Раздел 4. Расположение предприятия и площадка (место нахождения, стоимость земельного участка, производственные площади: имеющиеся, свободные, возможность нового строительства).
Раздел 5. Проектно-конструкторская документация.
Данные о технологии производства и требуемом оборудовании (описание технологии и используемых процессов; оценка издержек на проведение необходимых НИОКР, приобретение лицензий, отечественной и иностранной технологии, оборудования).
Предварительный план размещения оборудования и объектов строительства.
Краткое описание строительных материалов, которые предполагается использовать.
Раздел 6. Организация предприятия и накладные расходы (организационная структура предприятия: производственная, управленческая, сбытовая, сметные накладные расходы, общехозяйственные, финансовые: платежи по страхованию, кредитам, налоги, сборы, отчисления во внебюджетные фондов и пр., амортизация, равномерно начисляемая).
Раздел 7. Трудовые ресурсы (режим работы и предполагаемая потребность в персонале по категориям: рабочие, основные и вспомогательные, специалисты, служащие, прочие; предполагаемые ежегодные расходы на оплату труда персонала, включая все виды начислений, относимые на заработную плату).
Раздел 8. Предполагаемые сроки осуществления проекта (деятельность и структура периода реализации инвестиционного проекта; общая продолжительность, сроки начала и окончания каждого этапа реализации проекта: НИОКР, организационного и технологического проектирования, строительства, освоения, работы на полную производственную мощность; собственно график осуществления проекта и сметные расходы на реализацию каждого этапа инвестиционного проекта).
Раздел 9. Финансово-экономическая оценка проекта.
Инвестиционные издержки (на подготовку производства, приобретение постоянных активов, формирование оборотного капитала, общие инвестиционные издержки).
Финансирование проекта (источники финансирования и предполагаемая структура капитала, период погашения займа, предполагаемое изменение ссудного процента).
Производственные издержки (общие по смете, в том числе переменные и постоянные).
Показатели экономической эффективности проекта при достижении планируемого уровня производства или полного освоения производственных мощностей (простая норма прибыли, срок окупаемости, минимальный оборот для сохранения ликвидности удельные производственные издержки, удельные инвестиционные издержки по реализации проекта).
Раздел 10. Социально-экономическая оценка проекта (оценка влияния на занятость, соответствие проекта экологическим стандартам).
В данной форме инвестиционное предложение выступает в качестве рекомендации того, как должна быть организована совокупность сведений об инвестиционном проекте. Причем все сведения представляют собой либо прогнозируемую качественную оценку, либо точечный прогноз состояния важнейших параметров проекта.
Загрузка...
