บริษัทจะออกพันธบัตร ประเภทต่างๆและประเภท ขึ้นอยู่กับอะไร ป้ายจำแนกประเภทเป็นพื้นฐานของกลุ่มสามารถแยกแยะได้หลายประเภท

พันธบัตรมีหลักประกันนั้นค้ำประกันโดยสินทรัพย์ทางกายภาพหรือหลักทรัพย์ของบริษัท ในอดีต พันธบัตรจำนองมีต้นกำเนิดมาจากพันธบัตรจำนอง การจำนองเป็นเอกสารทางกฎหมายยืนยันว่าบริษัทได้จำนำที่ดิน อาคาร และทรัพย์สินอื่นเป็นจำนองและให้สิทธิแก่เจ้าหนี้ในการครอบครองทรัพย์สินที่จำนำในกรณีที่ลูกหนี้ไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพัน รู้จักกันมาเป็นเวลานาน

สัญญาจำนำพันธบัตร

Rasputny Yu. N. Gorbacheva N. A. และคณะ ความเห็นเกี่ยวกับกฎหมายของรัฐบาลกลางในตลาด หลักทรัพย์,ลานธุรกิจ. 2552 — ไปที่เนื้อหาในตำราเรียนข้อ 27.3 ด้วยหลักประกันการบัญชีสิทธิในหลักทรัพย์จะดำเนินการในธนาคารผู้รับฝาก: ตามข้อตกลงบัญชีเงินฝากและเงื่อนไขสำหรับการดำเนินกิจกรรมรับฝากหรือเงื่อนไขสำหรับกิจกรรมของผู้รับฝากที่ได้รับอนุญาต ตามข้อบังคับของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 16

ตราสารหนี้

พันธบัตรมีลักษณะคล้ายกับตั๋วแลกเงิน การรักษาความปลอดภัยนี้มีชีวิตซึ่งแตกต่างจากหุ้น มันออกในช่วงเวลาหนึ่งหลังจากนั้นจึงชำระคืน ดังนั้นพันธบัตรจึงมีอัตราแลกเปลี่ยนและราคาไถ่ถอน (มูลค่า) ที่ระบุ ราคาไถ่ถอนเรียกว่าราคาไถ่ถอน พันธบัตรแตกต่างจากหุ้นตรงที่สร้างรายได้เพียงช่วงระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น และสูญเสียมูลค่าการใช้เมื่อครบกำหนด

จำนำพันธบัตร

Bail (มาตรการป้องกัน) - คำนี้มีความหมายอื่น ดูที่ Bail การประกันตัวเป็นหนึ่งในมาตรการป้องกันที่กำหนดโดยกฎหมายวิธีพิจารณาความอาญา และใช้กับผู้ต้องสงสัยที่ถูกกล่าวหาว่าก่ออาชญากรรม เงินฝากประกอบด้วย... ... วิกิพีเดีย

การประกันตัวในคดีอาญา - 1. การประกันตัวประกอบด้วย การโพสต์หรือโอนผู้ต้องสงสัย ผู้ต้องหา หรือบุคคลอื่นหรือนิติบุคคลที่อยู่ในขั้นตอนการสอบสวนเบื้องต้นไปยังร่างกายผู้รับผิดชอบในคดีอาญา และในขั้นตอนการพิจารณาคดี... . .. ศัพท์ทางการ

เรารับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันโดยใช้หลักประกัน

เมื่อสรุปข้อตกลงต่างๆ เช่น เงินกู้หรือการขาย คู่สัญญาอาจจัดให้มีวิธีการรักษาความปลอดภัยในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน เช่น การจำนำ ทรัพย์สินนั้นอาจเป็นทรัพย์สินใด ๆ ที่คงอยู่กับผู้จำนำหรือโอนไปยังผู้รับจำนำก็ได้ จะสะท้อนธุรกรรมหลักประกันในบันทึกทางบัญชีและภาษีของบุคคลเหล่านี้ได้อย่างไร

โดยอาศัยอำนาจจำนำเจ้าหนี้ (ผู้รับจำนำ) หากลูกหนี้ไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันมีสิทธิได้รับความพึงพอใจจากมูลค่าของทรัพย์สินที่จำนำก่อนเจ้าหนี้รายอื่นของบุคคลที่เป็นเจ้าของทรัพย์สินนี้ (ผู้จำนำ)

Rosneft ดำเนินการวางพันธบัตรอย่างเป็นความลับ

ในเวลาเดียวกันตามที่หนังสือพิมพ์ Kommersant เขียนเมื่อวันที่ 12 ธันวาคม การวางหลักทรัพย์ของ Rosneft กลายเป็นหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของรัสเซียและเกิดขึ้นอย่างเป็นความลับอย่างเข้มงวดที่สุด Rosneft ยอมรับคำขอซื้อหลักทรัพย์ภายในหนึ่งชั่วโมง ผู้จัดงานแต่เพียงผู้เดียวคือ All-Russian Regional Development Bank (RRDB) ซึ่งควบคุมโดยบริษัท

ไม่มีการรายงานผู้ที่กลายเป็นผู้ซื้อพันธบัตร Rosneft รวมถึงสาเหตุที่ระดมทุนได้

ตลาดหลักทรัพย์

เนื่องจากมีพันธบัตรหลายประเภท เพื่ออธิบายประเภทที่แตกต่างกัน เราจึงจัดประเภทพันธบัตรตามเกณฑ์หลายประการ เพื่อให้การจำแนกประเภทโดยละเอียด เราไม่เพียงแต่ใช้ประสบการณ์เล็กๆ น้อยๆ ในการทำงานของตลาดตราสารหนี้รัสเซียเท่านั้น แต่ยังรวมถึงประสบการณ์จากต่างประเทศมากมายในการจัดการสินเชื่อพันธบัตรอีกด้วย

กรอบเวลาที่จำกัดกลุ่มพันธบัตรจดทะเบียนจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ และถูกกำหนดโดยกฎหมายที่บังคับใช้ในประเทศนั้นและแนวปฏิบัติที่กำหนดไว้

ขณะนี้ฝ่ายบริหารระดับภูมิภาคของ Samara สามารถรับได้แล้ว

เมื่อวานนี้ในงานแถลงข่าวในฝ่ายบริหารภูมิภาค Samara หัวหน้าฝ่ายการเงิน Pavel Ivanov และผู้อำนวยการสำนักงานตัวแทน Samara ของ Trust Bank, Maxim Soifer กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่าพวกเขาพอใจกับผลลัพธ์ของการวางตำแหน่ง ปัญหาพันธบัตรของภูมิภาค Samara ที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (Kommersant เขียนรายละเอียดเกี่ยวกับตำแหน่งเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม) เงินกู้ดังกล่าวช่วยแก้ปัญหาทางการเงินหลายประการของภูมิภาคได้ แต่ก็ช่วยประหยัดจากความจำเป็นในการกู้ยืมจากธนาคาร

ข้อ 27. 3. พันธบัตรที่มีหลักประกัน

คำมั่นสัญญาจะรับประกันภาระผูกพันของผู้ออกพันธบัตรภายในประเด็นเดียว ดังนั้นความสัมพันธ์ด้านความปลอดภัยจึงผูกมัดผู้ถือพันธบัตรฉบับเดียวกันทั้งหมดกับผู้ออกหุ้นกู้

เงินประกันตัว (ปลอดภัย พันธบัตร) - พันธบัตรที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน ซึ่งมักจะเป็นรูปธรรม เช่น อสังหาริมทรัพย์ หากผู้ออกหลักประกันเมื่อครบกำหนดไม่สามารถไถ่ถอนหุ้นกู้ได้ ก็จะสามารถเรียกร้องพันธบัตรดังกล่าวได้ โดยทำหน้าที่เป็นหลักประกันได้

พันธบัตรถือเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่ค่อนข้างเชื่อถือได้ แต่ถึงกระนั้นก็มีความเสี่ยงอยู่บ้างเช่นกัน การรักษาพันธบัตรเป็นวิธีการลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะขจัดความเสี่ยงทั้งหมดออกไปก็ตาม

ความเสี่ยงของพันธบัตรจำนองค้ำประกัน

หลักประกันอาจเป็นการจำนองหรือเงินกู้รูปแบบอื่น หากผู้ออกหลักประกัน ไม่ว่าจะเป็นบริษัทขนาดใหญ่หรือนิติบุคคลอื่นๆ ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันที่มีต่อนักลงทุน สิทธิ์ในการเรียกเก็บการชำระเงินจำนองจากผู้ยืมจะตกเป็นของผู้ถือพันธบัตรมีประกัน ความเสี่ยงในการลงทุนในกรณีนี้คือไม่มีการรับประกันว่าการจำนองที่สนับสนุนพันธบัตรจะไม่ผิดนัดชำระด้วย ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือมูลค่าของทรัพย์สินอาจลดลงเมื่อถึงเวลาที่พันธบัตรครบกำหนด ในกรณีนี้ พันธบัตรจะมีหลักประกันเพียงบางส่วนเท่านั้น แต่ยังดีกว่าสำหรับนักลงทุนมากกว่าพันธบัตรไม่มีหลักประกันเลย

พันธบัตรทั้งหมดเปิดโอกาสให้ผู้ถือได้รับดอกเบี้ยเป็นงวด - นี่คือวิธีที่ผู้ออกจูงใจให้นักลงทุนซื้อ สัดส่วนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนจากพันธบัตรเป็นสัดส่วนโดยตรง ยิ่งนักลงทุนมีความเสี่ยงมากเท่าใด เขาก็ยิ่งได้รับมากขึ้นเท่านั้น นี่คือเหตุผลว่าทำไมพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองจึงมีผลกำไรน้อยที่สุดและมีอัตราดอกเบี้ยต่ำที่สุด

เป็นไปได้ไหมที่จะเปลี่ยนหลักประกันพันธบัตร?

กฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับล่าสุด "ในตลาดหลักทรัพย์" จัดให้มีความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนหลักประกัน แต่เงื่อนไขของขั้นตอนจะต้องได้รับการแก้ไขเมื่อออกพันธบัตรหลักประกัน อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนหลักประกันนั้นเป็นไปไม่ได้หากหลักประกันเป็น นอกจากนี้ผู้ออกต้องเผชิญกับข้อ จำกัด หากพันธบัตรมีหลักประกันโดยการจำนอง - ในกรณีนี้สามารถเปลี่ยนหลักประกันได้ก็ต่อเมื่อได้รับความยินยอมจากผู้ถือและเฉพาะกับตราสารที่เทียบเท่ากันเท่านั้น (นั่นคือการจำนองที่มีเงื่อนไขคล้ายกัน)

ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมสำคัญทั้งหมดของ United Traders - สมัครสมาชิกของเรา

สถาบันการศึกษางบประมาณของรัฐบาลกลาง

การศึกษาวิชาชีพชั้นสูง

“สถาบันเกษตรศาสตร์ดัดระดับ

ตั้งชื่อตามนักวิชาการ D. N. Pryanishnikov"

กรมส่งเสริมการผลิต

และผู้ประกอบการในกลุ่มอุตสาหกรรมเกษตร

ทดสอบ

ในสาขาวิชา “ตลาดหลักทรัพย์”

ผู้ดำเนินการ:

นักเรียนพาร์ทไทม์

การฝึกอบรมหลักสูตร V

คณะ:

เศรษฐศาสตร์การเงินและการพาณิชย์

ความชำนาญพิเศษ:

“การบัญชี

การวิเคราะห์และการตรวจสอบทางบัญชี"

โปเปโลวา อี.เอส.

รหัส BD-08(05)-123

หัวหน้างาน:

อาจารย์อาวุโส

ทรอตเซนโก เวียเชสลาฟ มิคาอิโลวิช

คำถามข้อที่ 24 ตลาดพันธบัตรรัสเซียของผู้ออกเอกชน…………...3

คำถามข้อ 63 พันธบัตรค้ำประกันโดยทรัพย์สิน

ตัวอย่างการเปิดตัวในโลกและการปฏิบัติของรัสเซีย………………………..7

คำถามข้อ 124 หน้าที่ของผู้จัดการการจัดจำหน่าย การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ตัวอย่างการจัดจำหน่ายในทางปฏิบัติระหว่างประเทศและในรัสเซีย…………………11

คำถามหมายเลข 192 การยกระดับสถานะของมอสโก: จากศูนย์กลางทางการเงินของประเทศไปสู่ระดับนานาชาติ………………………………………………17

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้………………………………………………...25

คำถามหมายเลข 24 ตลาดพันธบัตรเอกชนของรัสเซีย

พันธบัตร –(จากภาระผูกพันภาษาละติน - ภาระผูกพัน) หลักทรัพย์ระดับประเด็นที่รับประกันสิทธิของผู้ถือในการรับมูลค่าเล็กน้อยจากผู้ออกภายในระยะเวลาที่กำหนดและเปอร์เซ็นต์ของมูลค่านี้คงที่ในนั้นหรือทรัพย์สินอื่นที่เทียบเท่า

พันธบัตรอาจจัดให้มีสิทธิในทรัพย์สินอื่น ๆ ของผู้ถือได้หากไม่ขัดแย้งกับกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

พันธบัตรจะออกในรูปแบบของเงินกู้ทุน และผู้ซื้อพันธบัตรจะทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ โดยได้รับดอกเบี้ยจากเงินลงทุนภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้ และเมื่อพันธบัตรหมดอายุ มูลค่าตามหน้าตราสาร

เนื่องจากมีลักษณะเป็นหนี้ พันธบัตรจึงเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าหุ้นมาก เปรียบเสมือนเงินกู้ แต่เป็นหลักทรัพย์ "อาวุโส" ที่เกี่ยวข้องกับหุ้น เช่น ให้สิทธิพิเศษในการชำระรายได้หรือคืนเงินลงทุนในกรณีที่ผู้ออกล้มละลายหรือชำระบัญชี

ความน่าเชื่อถือที่สูงขึ้นของพันธบัตรทำให้เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน และพันธบัตรมีมูลค่ามากกว่า 2/3 ของมูลค่าการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลกส่วนใหญ่ ในรัสเซีย ตลาดตราสารหนี้เป็นตัวแทนจากหลักทรัพย์รัฐบาลเป็นหลัก

ทุนที่ได้จากการออกหุ้นกู้จะไม่กลายเป็นทุนเรือนหุ้น มีการออกพันธบัตรเพื่อระดมทุนเพื่อแก้ไขปัญหาในปัจจุบันและอนาคต บริษัทร่วมหุ้น- เจ้าของหุ้นกู้ไม่มีสิทธิออกเสียง ไม่มีส่วนร่วมในการประชุมผู้ถือหุ้น และไม่มีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัท

อนุญาตให้ออกหุ้นกู้ได้หลังจากชำระเงินทุนจดทะเบียนของบริษัทเต็มจำนวนแล้ว ในกรณีนี้มูลค่าระบุของหุ้นกู้ที่ออกไม่ควรเกินจำนวนเงิน ทุนจดทะเบียนบริษัทหรือจำนวนหลักประกันที่บุคคลภายนอกมอบให้เพื่อวัตถุประสงค์ของปัญหา การออกหุ้นกู้ไม่มีหลักประกันนั้นได้รับอนุญาตไม่เร็วกว่าปีที่สามของการดำรงอยู่ของบริษัทร่วมหุ้นและต่อหน้างบดุลประจำปีที่ได้รับอนุมัติสองฉบับของบริษัท

การวางพันธบัตรเป็นไปตามการตัดสินใจของคณะกรรมการของบริษัท การตัดสินใจออกพันธบัตรต้องกำหนดและกำหนดอย่างชัดเจนไม่เพียงแต่เงื่อนไขการออกหุ้นกู้เท่านั้น (ประเภทของภาระหนี้ มูลค่าที่ตราไว้ เปอร์เซ็นต์ที่ระบุของตราไว้ ฯลฯ) แต่ยังรวมถึงรูปแบบ ข้อกำหนดและเงื่อนไขการชำระคืนพันธบัตรด้วย พันธบัตรตามการตัดสินใจออกสามารถชำระคืนเป็นเงินสดหรือทรัพย์สินอื่นได้

พันธบัตรจะได้รับการชำระคืนเป็นก้อนเดียวหรือตามลำดับเวลา จะต้องจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรอย่างน้อยปีละครั้ง ตรงเวลา ไม่ว่าสถานะทางการเงินของบริษัทจะเป็นอย่างไร

มีลักษณะสำคัญหลายประการในการจำแนกพันธบัตร:

1. สถานะผู้ออก- พันธบัตรสามารถออกโดยหน่วยงานของรัฐ (รัฐบาลกลางหรือท้องถิ่น) หรือโดยบริษัทเอกชน

2. วัตถุประสงค์ของการออกหุ้นกู้- พันธบัตรจะออกเพื่อใช้ในโครงการลงทุนและเพื่อรีไฟแนนซ์หนี้ของผู้ออก

3. อายุพันธบัตร- เป็นเรื่องปกติที่จะต้องแยกแยะระหว่างพันธบัตรระยะสั้น (สูงสุด 1 ปี) ระยะกลาง (1 ถึง 5 ปี) และพันธบัตรระยะยาว (5 ถึง 30 ปี)

4. ดำรงตำแหน่ง- พันธบัตรสามารถจดทะเบียนหรือผู้ถือได้

5. วิธีการชำระเงินรายได้- โดยทั่วไป รายได้จากพันธบัตรจะจ่ายในรูปดอกเบี้ยตามมูลค่าที่ตราไว้ และความถี่ของการชำระเงินอาจอยู่ในช่วงตั้งแต่ 1 ถึง 4 ครั้งต่อปี อัตราคูปองเช่น เปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของมูลค่าที่ตราไว้ซึ่งเจ้าของพันธบัตรจะต้องได้รับและผู้ออกพันธบัตรจะต้องชำระจะกำหนดเป็นรายปี ในขณะเดียวกันก็สามารถจ่ายอัตราคูปองได้บ่อยขึ้น เช่น ทุกๆ 6 เดือน ไตรมาสละครั้ง

ตามวิธีการชำระรายได้มีความโดดเด่น:

พันธบัตรที่มีรายได้คงที่ เช่น อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งคำนวณเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร

พันธบัตรดอกเบี้ยลอยตัว ซึ่งรายได้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราตลาดเงิน

พันธบัตรคูปองเป็นศูนย์ (ขายในราคาส่วนลดและชำระคืนตามมูลค่าที่ตราไว้เมื่อครบกำหนด);

พันธบัตรที่มีการจ่ายดอกเบี้ยสะสมพร้อมกับมูลค่าที่ตราไว้เมื่อครบกำหนด

6. โดยลักษณะของคำอุทธรณ์- หุ้นกู้ของบริษัทแบ่งออกเป็นประเภทที่สามารถแปลงสภาพได้และไม่สามารถแปลงสภาพได้

พันธบัตรแปลงสภาพได้ เช่น หุ้นบุริมสิทธิ์ที่สามารถแปลงสภาพได้ สามารถแลกเปลี่ยนได้ พวกเขาให้สิทธิแก่เจ้าของพันธบัตรในการแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นของผู้ออกหุ้นกู้รายเดียวกันในราคาที่แน่นอนและภายในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความน่าสนใจมากขึ้น ในทางกลับกัน บริษัท ไม่มีสิทธิ์วางหุ้นกู้แปลงสภาพหากจำนวนหุ้นที่ประกาศในบางประเภทและบางประเภทน้อยกว่าจำนวนหุ้นที่หุ้นกู้ดังกล่าวให้สิทธิในการซื้อ

มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรเป็นมูลค่าพื้นฐานสำหรับการคำนวณรายได้ที่นำมา ดอกเบี้ยของพันธบัตรถูกกำหนดไว้ที่พาร์ และการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของพันธบัตรในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องจะถูกคำนวณเป็นผลต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ที่จะชำระคืนพันธบัตรกับมูลค่าตลาด (ราคาซื้อ) ของพันธบัตร . มูลค่าตลาดของพันธบัตรอาจเท่ากับมูลค่าที่ระบุหรืออาจต่ำกว่ามูลค่าที่กำหนด กล่าวคือ ซื้อพันธบัตรโดยมีส่วนลดหรืออาจสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ เช่น พันธบัตรซื้อในราคาเบี้ยประกันภัย พันธบัตรคูปองเป็นศูนย์จะถูกลดราคาเสมอเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรดังกล่าวคือความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร

ปัจจุบันพันธบัตรองค์กร (เอกชน) ในรัสเซียเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่มีการพัฒนาแบบไดนามิกมากที่สุดของตลาดหุ้น นอกจากนี้ ประเด็นพันธบัตรยังถูกนำมาใช้อย่างจริงจังไม่เพียงแต่ในขนาดใหญ่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมด้วย ประเด็นเรื่องหลักทรัพย์ของพวกเขามีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษสำหรับพวกเขาหลังจากการยกเลิกสิทธิประโยชน์ทางภาษีเงินได้ทั้งหมดตั้งแต่ปี 2545

คำถามข้อ 63 พันธบัตรค้ำประกันโดยทรัพย์สิน ตัวอย่างการเปิดตัวในโลกและการปฏิบัติของรัสเซีย

ตามความปลอดภัยของหลักประกัน พันธบัตรแบ่งออกเป็นแบบมีหลักประกันและไม่มีหลักประกัน

พันธบัตรมีหลักประกัน(พันธบัตรมีหลักประกัน) คือพันธบัตรที่ออกโดยผู้ออกหลักทรัพย์โดยมีหลักประกัน ได้แก่ ผู้ออกรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินทั้งในเรื่องการชำระหนี้เต็มจำนวนภายในระยะเวลาที่กำหนดและในเรื่องการจ่ายเงินปันผลที่เกี่ยวข้องตรงเวลา ปลอดภัยในทางกลับกันพันธบัตรหลักประกันจะถูกแบ่งตามประเภทของหลักประกันซึ่งอาจเป็น: สินทรัพย์ทางกายภาพ (ทรัพย์สิน) หลักทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ ผู้ออกซึ่งอยู่ในภาวะเศรษฐกิจที่รุนแรงทำให้การตัดสินใจเป็นที่ยอมรับในตัวเอง

หลักประกันโดยทรัพย์สินทางกายภาพ: ในรูปแบบของทรัพย์สิน; ในรูปแบบของอุปกรณ์ (พันธบัตรที่มีหลักประกันดังกล่าวส่วนใหญ่มักจะออกโดยองค์กรขนส่งที่ใช้เรือ เครื่องบิน ฯลฯ เป็นหลักประกัน)

พันธบัตรที่ค้ำประกันโดยสินทรัพย์ทางกายภาพ (ทั้งในรูปแบบของอสังหาริมทรัพย์และอุปกรณ์) รวมถึงสิ่งที่เรียกว่า: พันธบัตรจำนองครั้งแรก; พันธบัตรจำนองครั้งที่สองหรือพันธบัตรที่มีการจำนองครั้งที่สอง พันธบัตรจำนองครั้งที่สองอยู่ในอันดับที่สองรองจากจำนองครั้งแรกและเรียกอีกอย่างว่าพันธบัตรจำนองทั่วไป การเรียกร้องพันธบัตรจำนองครั้งที่สองจะพิจารณาหลังจากการชำระหนี้กับผู้ถือพันธบัตรจำนองครั้งแรก แต่ก่อนการชำระหนี้กับนักลงทุนรายอื่น

แนวคิดเบื้องหลังหุ้นกู้มีประกันคือ หากบริษัทล้มละลายหรือล้มละลาย ผู้ถือหุ้นกู้มีประกันสามารถเรียกร้องทรัพย์สินบางส่วนของบริษัทได้

ตัวอย่างการออกหุ้นกู้ที่มีหลักประกัน

1. เรื่องหลักประกันพันธบัตรที่มีหลักประกันได้เฉพาะหลักทรัพย์ที่ไม่ผ่านการรับรอง หลักทรัพย์เอกสารตรึง อสังหาริมทรัพย์ และสิทธิเรียกร้องทางการเงินตามภาระผูกพัน รวมถึงการเรียกร้องทางการเงินที่จะเกิดขึ้นในอนาคตจากภาระผูกพันที่มีอยู่หรือในอนาคต การกระทำตามกฎระเบียบธนาคารแห่งรัสเซียอาจจัดทำรายการทรัพย์สินอื่น ๆ (รวมถึงการเรียกร้อง) ที่อาจเป็นหลักประกันสำหรับพันธบัตร

2. ข้อตกลงจำนำซึ่งรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้พันธบัตรจะได้รับการพิจารณาสรุปตั้งแต่วินาทีที่เจ้าของคนแรก (ผู้ซื้อ) ได้รับสิทธิในพันธบัตรดังกล่าวและถือว่าปฏิบัติตามแบบฟอร์มที่เป็นลายลักษณ์อักษรของข้อตกลงจำนำ

3. หากการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้พันธบัตรได้รับการประกันโดยการจำนำอสังหาริมทรัพย์ (การจำนอง) การลงทะเบียนของรัฐของการจำนองจะดำเนินการโดยหน่วยงานที่ดำเนินการ การลงทะเบียนของรัฐสิทธิในอสังหาริมทรัพย์หลังจากการลงทะเบียนของรัฐในการออกพันธบัตรดังกล่าว สำหรับการลงทะเบียนจำนองของรัฐแทนที่จะเป็นข้อตกลงจำนองและสำเนารวมถึงเอกสารยืนยันการเกิดภาระผูกพันค้ำประกันโดยการจำนองการตัดสินใจที่ลงทะเบียนโดยธนาคารแห่งรัสเซียในเรื่องของพันธบัตรค้ำประกันโดยการจำนองและ มีการส่งสำเนาการตัดสินใจนี้ เมื่อการลงทะเบียนจำนองของรัฐเป็นข้อมูลเกี่ยวกับผู้รับจำนองเดิมรายการลงทะเบียนเกี่ยวกับการจำนองในการลงทะเบียนสิทธิในอสังหาริมทรัพย์แบบครบวงจรจะต้องมีรัฐ หมายเลขทะเบียนของการออกพันธบัตรและวันที่จดทะเบียนของรัฐตลอดจนข้อบ่งชี้ว่าผู้รับจำนำเป็นเจ้าของพันธบัตรของการออกพันธบัตรโดยมีหมายเลขทะเบียนของรัฐระบุไว้

บันทึกการจำนองจะถูกยกเลิกบนพื้นฐานของการสมัครจากผู้จำนองซึ่งมีการแนบเอกสารยืนยันการยกเลิกการจำนองและหากการประกาศการออกพันธบัตรที่ค้ำประกันโดยการจำนองนั้นไม่ถูกต้องจะมีการแนบเอกสารยืนยันธนาคารแห่งรัสเซีย การตัดสินใจที่จะรับรู้ว่าการออกหุ้นกู้ที่เกี่ยวข้องนั้นไม่ถูกต้อง

ห้ามวางพันธบัตรที่ค้ำประกันโดยการจำนองก่อนที่จะจดทะเบียนการจำนองของรัฐ

ในกรณีที่ กฎหมายของรัฐบาลกลางหรือข้อตกลงของคู่สัญญากำหนดข้อกำหนดสำหรับรูปแบบการรับรองเอกสารของสัญญาจำนองข้อกำหนดดังกล่าวจะถือว่าเป็นไปตามการรับรองเอกสารการตัดสินใจออกพันธบัตรที่มีหลักประกันโดยการจำนอง

หากกฎหมายของรัฐบาลกลางกำหนดข้อกำหนดสำหรับการลงทะเบียนของรัฐในข้อตกลงจำนองข้อกำหนดดังกล่าวจะถือว่าเป็นไปตามการลงทะเบียนของรัฐในการตัดสินใจที่จะออกพันธบัตรค้ำประกันโดยการจำนองโดยหน่วยงานที่ดำเนินการลงทะเบียนสิทธิในอสังหาริมทรัพย์ของรัฐ

4. การตัดสินใจออกหุ้นกู้แบบมีหลักประกันอาจกำหนดขั้นตอนและเงื่อนไขในการเปลี่ยนหลักประกันสำหรับหุ้นกู้ดังกล่าวได้

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

5. ทรัพย์สินที่อยู่ภายใต้การจำนำตลอดจนจำนวนเงินที่ถึงกำหนดชำระของผู้จำนำที่เกี่ยวข้องกับการจำนำนั้น อาจใช้เป็นหลักประกันในการบรรลุพันธกรณีภายใต้พันธบัตรประเด็นต่างๆ ได้

6. หากการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้พันธบัตรมีหลักประกันโดยการจำนำหลักทรัพย์ผู้จำนำมีหน้าที่ต้องลงทะเบียนภาระผูกพันของหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องพร้อมกับคำมั่นสัญญาจากบุคคลที่บันทึกสิทธิในหลักทรัพย์เหล่านี้ก่อนที่จะเริ่มการวางพันธบัตร และหากมีการจัดให้มีหลักประกันสำหรับการจำนำหลักทรัพย์หลังจากเริ่มการวางพันธบัตร ก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงการจดทะเบียนการตัดสินใจออกพันธบัตรในแง่ของข้อมูลเกี่ยวกับเงื่อนไขของหลักประกันดังกล่าวและเกี่ยวกับบุคคลที่ให้หลักประกันดังกล่าว

การรักษาความปลอดภัยประเภทหนึ่งสำหรับพันธบัตรคือหลักประกัน ในกรณีนี้ ผู้ออกให้ทรัพย์สินบางอย่างเป็นหลักประกัน และในกรณีที่ไม่ปฏิบัติตามหรือปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ไม่เหมาะสม ทรัพย์สินจะถูกโอนไปใช้ของผู้จำนำ

นอกเหนือจากการกู้ยืมเงินจากธนาคารแล้ว ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด หนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุด วิธีที่มีประสิทธิภาพดึงดูด เงินสดคือประเด็นเรื่องหลักทรัพย์ (CB) ต้องขอบคุณพวกเขาที่ทำให้ทุนถูกแจกจ่ายจากนักลงทุนไปยังผู้บริโภคที่ต้องการทรัพยากร

การออกหุ้นกู้นั้นแตกต่างจากการกู้ยืมตรงที่ไม่อาจแก้ปัญหาได้ทั้งหมดในปัจจุบันและสมบูรณ์เสมอไป ผู้ซื้อจำเป็นต้องซื้อในราคาที่เหมาะสมตามเงื่อนไขที่ให้ไว้ มีหลายวิธีในการดึงดูดความสนใจของนักลงทุน:

• ให้รายได้สูง
• ให้ความปลอดภัยที่เชื่อถือได้

จากการศึกษาพฤติกรรมของนักลงทุนแล้ว ก็สรุปได้ว่าบางส่วนพร้อมลงทุนในโครงการ แม้จะมีความเสี่ยง หากมีรายได้สูงและคืนทุนเร็ว การลงทุนดังกล่าวไม่ได้มีความสมเหตุสมผลเสมอไป แต่ผู้เข้าร่วมตลาดหุ้นจำนวนมากสามารถจ่ายได้และจงใจรับความเสี่ยง นักลงทุนอีกส่วนหนึ่งระมัดระวังมากกว่า พวกเขาไม่ "แบกภาระ" ไม่ไล่ตามผลกำไรขั้นสูง และวิเคราะห์ความเสี่ยงอย่างรอบคอบ พยายามทำข้อตกลงหลักประกันเพิ่มเติมก่อนที่จะลงทุนในเครื่องมือทางการเงิน

พันธบัตรหลักประกันเป็นการลงทุนที่เชื่อถือได้ มีความปลอดภัยอย่างเต็มที่ ดังนั้นผู้ซื้อจึงมั่นใจได้ว่าเงินของเขาจะถูกส่งคืน อัตราผลตอบแทนของสะเดาที่มีหลักประกันต่ำกว่าผลตอบแทนที่ไม่มีหลักประกันอย่างมาก นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่า:

• ความเสี่ยงในการซื้อมีน้อย
• เงินกู้ที่ให้มามีสภาพคล่อง
• ด้วยข้อตกลงจำนำ ผู้ถือครองจึงได้รับการคุ้มครองตามกฎหมาย

การรักษาความปลอดภัยในรูปแบบของหลักประกัน

การค้ำประกันหุ้นกู้มีหลักประกันคือ:

• อสังหาริมทรัพย์;

หลักประกันดังกล่าวมีสภาพคล่องและมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าของพันธบัตรที่ออกโดยมีหลักประกันอย่างมาก ซึ่งจะทำให้ผู้ถือหลักทรัพย์มั่นใจได้ว่าจะได้รับเงินและดอกเบี้ยรับเต็มจำนวน

เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของรายการเงินกู้ จะมีการสรุปข้อตกลงกับผู้ประเมินราคาอิสระ เขาวิเคราะห์และประเมินทรัพย์สิน ข้อตกลงจำนำจะถือว่ามีผลทันทีหลังจากที่เจ้าของคนแรกมีสิทธิในพันธบัตรที่มีหลักประกัน หากเรื่องนั้นเป็นอสังหาริมทรัพย์หลังจากออกหลักทรัพย์แล้วจำเป็นต้องลงทะเบียนการจำนองในทะเบียนพิเศษ หากไม่มีสิ่งนี้ การนำไปปฏิบัติจะถูกห้าม นอกจากนี้ข้อตกลงจะต้องได้รับการรับรอง

ในกรณีที่ผู้ออกไม่สามารถปฏิบัติตามหรือปฏิบัติตามข้อผูกพันที่ไม่เหมาะสมโดยผู้ออกทรัพย์สินอาจขายได้ตามข้อตกลง สิ่งนี้เกิดขึ้นตามคำร้องขอเป็นลายลักษณ์อักษรของหนึ่งในผู้รับจำนอง จะถูกส่งไปยังผู้จำนำ ผู้ออก และบุคคลที่จะขายทรัพย์สิน

การขายจะดำเนินการในการประมูล รายได้ทั้งหมดจากสิ่งนี้ไปเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุน โดยทั่วไปการชำระคืนจะดำเนินการตามสัดส่วนการถือหุ้นของเจ้าของหลักทรัพย์ หากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเป็นผู้เรียกร้องค่าสินไหมทดแทน การชำระคืนจะกระทำไปเพื่อประโยชน์ของเขาเป็นหลัก แล้วจึงแบ่งจ่ายให้กับบุคคลอื่น

คุณสมบัติของการทำงานร่วมกับพันธบัตรรัฐบาลกลาง

ธนาคารกลางก็สามารถเป็นหลักประกันได้เช่นกัน ขั้นตอนสำหรับพวกเขาเหมือนกัน - มีการร่างข้อตกลงหลักทรัพย์จะถูกโอนจากผู้จำนำไปยังผู้จำนำตลอดระยะเวลาที่มีผลใช้ได้ มีความแตกต่างในการทำงานกับพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง

พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางไม่มีใบรับรอง นั่นคือไม่ได้ออกในรูปแบบกระดาษ แต่มีอยู่ในรูปแบบของรายการในบัญชี DEPO ที่บันทึกไว้ การโอนพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางเป็นหลักประกันไม่สามารถทำได้จากบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง การลงทะเบียนจะเกิดขึ้นในบัญชีของผู้จำนำในส่วน "ถูกบล็อกในหลักประกัน" นี่ไม่ใช่เงินกู้แบบคลาสสิก แต่ธุรกรรมกับธนาคารกลางถูกบล็อก และการเคลื่อนไหวของธุรกรรมจะเป็นไปไม่ได้ชั่วคราว

พันธบัตรหลักประกันเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพมากกว่าเงินกู้จากธนาคาร มีหลักประกันด้วยอสังหาริมทรัพย์หรือหลักทรัพย์ เนื่องจากความน่าเชื่อถือ จึงเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูด แม้ว่ารายได้ของพวกเขาจะต่ำกว่ารายได้ที่ไม่มีความปลอดภัยอย่างมาก แต่ก็มีความต้องการสูงอย่างต่อเนื่อง